3.1了解筹集资金 （课件）-《财务管理》同步教学（北京邮电大学出版社）

目 录 ONTENTS C 1 了解筹集资金 4 筹集负债资金 5 计算资金成本及决策筹资 项目三 管 理 筹 资 2 预测资金需要量 3 筹集权益资金 知识目标 了解筹资的动机、渠道和方式； 掌握利用销售百分比法预测资金需要量的步骤； 了解权益资金和负债资金的筹集方式； 掌握银行借款的信用条件； 掌握债券发行价格的计算方法； 掌握资金成本的构成及其计算方法； 了解财务杠杆的意义及财务杠杆系数的计算方法； 掌握资本结构的计算方法。 项目三 管 理 筹 资 技能目标 会利用销售百分比法、回归直线法预测企业的资金需要量； 能区分各种权益资金筹资的优缺点； 能计算出银行借款各种信用条件下的实际利率； 会计算债券的发行价格，并能分析其溢价、折价产生的原因； 会计算放弃现金折扣成本和融资租赁租金； 会个别资金成本和综合资金成本的计算； 能进行最优资本结构的决策。 项目三 管 理 筹 资 情景导航 若企业有利润没有现金流，企业会面临倒闭；若企业亏损但有现金流，企业也有可能起死回生。筹资是企业财务管理中十分重要的环节，对资金紧张的企业来说，筹资的重要性甚至超过了生产和销售。因为一旦资金链条中断，就可能产生连锁反应，导致企业信誉丧失，银行停止信贷支持，供应商不敢提供商业信用，最终导致企业不能进行生产经营。本项目将带领大家学习管理筹资的有关知识。 项目三 管 理 筹 资 筹资的动机 一、 任务一 了解筹集资金 Eye-Catching Visual 1.满足企业设立的需要 2.满足企业经营的需要 3.满足资金结构调整的需要 企业筹集资金的动机是什么？ 课堂提问 任务一 了解筹集资金 按照资金的来源渠道不同，分为权益性筹资和负债性筹资 1 （1） 权益性筹资。权益性筹资是指企业通过发行股票、吸收直接投资、内部积累等方式筹集资金，筹集的资金都属于企业的所有者权益。所有者权益一般不用还本，因而称为企业的自有资金、主权资金或权益资金。企业采用吸收自有资金的方式筹集资金，财务风险小，但付出的资金成本相对较高。 （2） 负债性筹资。负债性筹资是指企业通过发行债券、向银行借款、融资租赁等方式筹集资金，筹集的资金到期要归还本金和利息，因而又称为企业的借入资金或负债资金。企业采用借入资金的方式筹集资金，一般承担的风险较大，但相对而言，付出的资金成本较低。 筹资的分类 二、 任务一 了解筹集资金 按照所筹资金使用期限的长短，分为短期资金筹集与长期资金筹集 2 （1） 短期资金筹集。短期资金一般是指供一年以内使用的资金。短期资金主要投资于现金、应收账款、存货等，一般在短期内可收回。短期资金常采取利用商业信用和取得银行流动资金借款等方式来筹集。 （2） 长期资金筹集。长期资金一般是指供一年以上使用的资金。长期资金主要投资于新产品的开发和推广、生产规模的扩大、厂房和设备的更新，一般需几年或十几年才能收回。长期资金通常采用吸收直接投资、发行股票、发行公司债券、取得长期借款、融资租赁和内部积累等方式来筹集。 任务一 了解筹集资金 按照资金的取得方式不同，分为内源筹资和外源筹资 3 （1） 内源筹资。内源筹资是指企业将自身的储蓄(折旧和留存收益)转化为投资的过程。内源筹资具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性等特点，是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。 （2） 外源筹资。外源筹资是指企业吸收其他经济主体的闲置资金，使之转化为自己投资的过程，包括股票发行、债券发行、商业性信贷、银行借款等。外源筹资具有高效性、灵活性、大量性和集中性等特点。 任务一 了解筹集资金 按照资金的取得方式不同，分为内源筹资和外源筹资 4 （1） 直接筹资。直接筹资是指企业不经过银行等金融机构，直接从金融市场筹集资金的活动。直接筹资是一种资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系的筹资形式。直接筹资的工具主要有商业票据、股票、债券，如企业直接发行股票和债券就是一种直接筹资。直接筹资的优点在于资金供求双方联系紧密，有利于资金的快速、合理配置和提高使用效率。直接筹资也有其局限性，主要表现在：资金供求双方在数量、期限、利率等方面受的限制较多；直接筹资的便利程度及其融资工具的流动性均受金融市场的发达程度的制约。 任务一 了解筹集资金 　　（2） 间接筹资。间接筹资是指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动。典型的间接筹资方式是向银行借款。与直接筹资相比，间接筹资的优点在于灵活、便利，具有规模经济效应。间接筹资的局限性主要有：割断了资金供求双方的直接联系，减少