7.3 分析营运能力（课件）-《财务管理》同步教学（北京邮电大学出版社）

项目七 分析财务报表 能力目标 了解财务报表分析的作用; 理解财务报表分析的方法; 掌握偿债能力指标的计算方法; 掌握营运能力指标的计算方法; 掌握一般企业盈利能力指标的计算方法; 掌握股份有限公司盈利能力指标的计算方法; 掌握杜邦财务分析体系框架,并说明各个指标对企业 整体财务指标的影响。 会运用正确的方法进行会计报表分析; 会运用连环替代法和差额分析法分析各因素对企业的影响; 会计算并分析企业的偿债能力; 会计算并分析企业的营运能力; 会进行一般企业盈利能力指标的计算及分析; 会进行股份有限公司盈利能力指标的计算及分析; 会运用杜邦财务分析体系进行企业综合财务分析。 任务三 分析营运能力 含义 企业拥有负债和所有者权益是为了形成足够的营运能力。营运能力是指企业资金的利用效率,即资金周转的速度快慢及其有效性。企业营运能力的大小对企业获利能力的持续增长与偿债能力的不断提高产生决定性影响。 任务三 分析营运能力 一、流动资产营运能力 (一)流动资产周转率 流动资产周转率是营业收入与流动资产平均占用额的比值。它反映在一定时期内流动资产可以周转的次数。其计算公式为: 任务三 分析营运能力 一、流动资产营运能力 (二)应收账款周转率 应收账款周转率是企业一定时期内赊销净额与平均应收账款余额的比。 其一般用于衡量企业应收账款的周转速度。其计算公式为: ✸由于企业赊销资料作为商业机密不对外公布,所以在一般报表分析或与其他单位比较时一般用赊销和现销总额,即营业收入额。 任务三 分析营运能力 一、流动资产营运能力 (三)存货周转率 存货周转率是企业一定时期内营业成本与平均存货余额的比率,是反映企业流动资产流动性的一个指标,也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。其计算公式为: 任务三 分析营运能力 一、流动资产营运能力 (三)存货周转率 在计算和使用存货周转率时应注意以下几个问题： (1)存货计价方法对存货周转率具有较大影响,在分析企业不同时期或不同企业的存货周转率时,应注意存货计价方法的口径是否一致。 (2)分子、分母的数据应注意时间上的对应性。 (3)存货周转天数不是越低越好。 (4)应注意应付款项、存货和应收款(或销售)之间的关系。 (5)应关注构成存货的产成品、自制半成品、原材料、在产品和低值易耗品之间的比例关系。 任务三 分析营运能力 二、固定资产营运能力 企业固定资产的生产经营能力及利用效率直接影响着企业流动资产的投资规模、周转额及周转速度,从而影响企业获利能力的持续增长与偿债能力的提高。对固定资产周转情况的分析是全面了解营运能力的一个方面。固定资产周转情况的衡量指标为固定资产周转率,即固定资产销售率,它是营业收入与平均固定资产净值的比率。 其计算公式为: 任务三 分析营运能力 三、总资产营运能力 总资产周转情况集中反映了企业总资产的营运能力,总资产营运能力的评价指标为总 资产周转率,是企业一定时期内营业收入与平均资产总额的比率,可以用来反映企业全部资产的利用效率。其计算公式为: 任务四 分析盈利能力 盈利能力是企业获取利润的能力,或者说是企业资金增值的能力。 不论是股东、债权人还是企业管理人员,都非常关心企业的盈利能力。 含义 任务四 分析盈利能力 一、一般企业盈利能力分析 (一)销售利润率 销售利润率是企业利润额与销售(营业)收入之间的比率,是指每1元销售(营业)收入所获得的利润。它是以销售(营业)收入为基础分析评价企业盈利能力的主要指标。其计算公式为: 任务四 分析盈利能力 一、一般企业盈利能力分析 (一)销售利润率 分析企业销售(营业)收入的收益水平一般使用销售利润率。 企业的利润可以分为五个层次,即商品销售毛利、主营业务利润(商品经营利润)、营业利润、利润总额、利润净额。 而不同层次的利润所含内容不同,其中利润总额或利润净额包含非销售利润因素,所以为客观、真实地反映、评价企业销售(营业)收入的收益水平,如果企业投资收益或营业外收支过大,则要采用营业利润率;如果企业其他业务利润过大,则要采用主营业务利润率。商品销售毛利是企业销售利润的最初基础,没有足够大的毛利率企业便不能获利,因此,分析企业盈利能力首先要考核企业销售毛利率的实现情况。 任务四 分析盈利能力 一、一般企业盈利能力分析 (一)销售利润率 1.销售毛利率 销售毛利率是指企业一定时期毛利与营业收入的比率,表示1元营业收入扣除营业成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。其计算公式为: 任务四 分析盈利能力 一、一般企业盈利能力分析 (一)销售利润率 2.营业利润率 营业利润率是指企业一定时期营业利润与营业收入的比率。其计算公式为: ✱营业利润率越高,表明企业市场竞争力越强,发展潜力越大,从而盈利能力更强。 任务