4.3管理应收账款（课件）-《财务管理》同步教学（北京邮电大学出版社）

项目四 管理营运资金 能力目标 了解营运资金的含义、特点及管理方法; 掌握现金的持有成本及日常管理内容; 分析、计算最佳现金持有量; 掌握应收账款的功能、成本及日常管理措施; 掌握应收账款的信用政策; 掌握存货的管理目标及有关成本。 会利用现金周转模式、成本分析模式和存货模式计算最佳现金的持有量; 能计算应收账款的机会成本; 能利用应收账款的信用政策进行信用条件的选择; 会进行存货经济批量的计算; 能够按照存货 ABC的分类方法对存货进行分类。 应收账款是企业因销售商品、提供劳务等活动应向购货方或接受劳务单位收取的款项。它是企业采取信用销售而形成的债权性资产,是企业流动资产的重要组成部分。狭义的应收账款仅指赊销产生的货款;广义的应收账款包括应收货款、分期应收账款、应收票据及其他应收款。 含义 任务三 管理应收账款 任务三 管理应收账款 一、应收账款的功能 减少存货 促进销售 在赊销方式下,企业在销售产品的同时,向买方提供了可以在一定期间内无偿使用的资金,即商业信用资金,其数额等同于商品的售价,这对于购买方而言具有极大的吸引力。 购货方一方面可以在不付款的情况下得到自己需要的商品,降低了在商品质量、性能等方面存在的风险;另一方面购货方可以在一定时期内减少自己的资金占用。 应收账款和存货同属流动资产,应收账款的流动性远远高于存货,赊销有助于降低库存。库存不仅大量占用资金,还会增加公司存货的仓储费、管理费及保险费等,当企业库存量较大时,通过赊销,可以尽快将存货转为应收账款,即减少了存货的管理费用,又增加了收入,有效抢占竞争对手的市场,还可以避免有些产品因为长期储存而造成的变质、损毁或变形。 任务三 管理应收账款 二、应收账款的成本 应收账款虽然能促进销售,增加企业销售额,但是公司持有应收账款具有一定的风险, 也要付出一定的代价,这种代价就是应收账款的成本。 1.机会成本 应收账款的机会成本是指将资金投资于应收账款而不能进行其他投资所丧失的投资收益。如投资于有价证券便会产生投资收益,其实质是 应收账款占用资金的应计利息。这一成本可用投资报酬率或有价证券收益率 来计算,机会成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要的资金数量及资金成本有关。其计算公式为:应收账款的机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资本成本 式中,资本成本一般可按有价证券收益率计算。 任务三 管理应收账款 二、应收账款的成本 1.机会成本 维持赊销业务所需的资金可按下列步骤计算： (1)计算应收账款周转率: 应收账款周转率=日历天数(360)-应收账款周转期 (2)计算应收账款平均余额: 应收账款平均余额=赊销收入净额:应收账款周转率 (3)计算维持赊销业务所需的资金: 维持赊销业务所需的资金=应收账款平均余额x变动成本率 =赊销收入净额÷应收账款周转率x变动成本率 任务三 管理应收账款 二、应收账款的成本 管理成本 应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支,是应收账款成本的重要组成部分。 坏账成本 应收账款的坏账成本是指由于某种原因导致应收账款不能收回而给企业造成的损失。坏账成本的计算公式为: 坏账成本=年赊销额×坏账损失率 任务三 管理应收账款 三、应收账款管理的目标和内容 应收账款管理的目标 应收账款的管理目标是在充分发挥应收账款作用的基础上,权衡应收账款的收益、成本和风险,实现公司价值的最大化。 应收账款管理的内容 制定合理的信用政策。 进行客户履约的调查分析和建立收账责任制度,进行应收账款的投资决策。 做好应收账款的日常管理工作,防止或减少坏账的发生。 任务三 管理应收账款 四、应收账款的信用政策 信用政策即应收账款的管理政策,是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范,是企业财务政策的一个重要组成部分。信用政策包括信用标准、信用条 件和收账政策。制定合理的信用政策是加强应收账款管理、提高应收账款收益的重要前提。 (一)信用标准 信用标准是指客户获得企业的交易信用所具备的最低条件,通常以预期的坏账损失率表示。 企业在制定或选用信用标准时,必须权衡风险、收益和成本三者之间的关系。除此之外,还要考虑以下三个基本因素： 1.同行业竞争对手的情况 2.企业承担违约风险的能力 3.客户的资信程度 任务三 管理应收账款 四、应收账款的信用政策 (一)信用标准 3.客户的资信程度 公司在对客户的资信进行调查分析的基础上,判断客户的信用状况,确定是否给客户提供商业信用,可以通过“5C”系统来进行。所谓“5C”系统,是评估客户信用品质的五个方面, 即品质(character)、能力(capacity)、资本(capital)、抵押(collateral)、经济状况(conditions)。 信用标准的确定除了以上几个因素的