3.4筹集负债资金（课件）-《财务管理》同步教学（北京邮电大学出版社）

项目三 管 理 筹 资 能力目标 了解筹资的动机、渠道和方式; 掌握利用销售百分比法预测资金需要量的步骤; 了解权益资金和负债资金的筹集方式; 掌握银行借款的信用条件; 掌握债券发行价格的计算方法; 掌握资本成本的构成及其计算方法; 了解财务杠杆的意义及财务杠杆系数的计算方法; 掌握资本结构的计算方法。 会利用销售百分比法、回归直线法预测企业的资金需要量; 能区分各种权益资金筹资的优缺点; 能计算银行借款各种信用条件下的实际利率; 会计算债券的发行价格,并能分析其溢价、折价产生的原因; 会计算放弃现金折扣资本成本和融资租赁租金; 会计算个别资本成本和综合资本成本; 能进行最优资本结构的决策。 任务四 筹集负债资金 负债资金主要是企业通过向银行借款、向社会发行债券、融资租赁,以及赊购商品或劳务等方式筹集和取得的资金。向银行借款、发行债券、商业信用和融资租赁是负债筹资的基本形式。 含义 任务四 筹集负债资金 一、向银行借款筹资 向银行借款筹资就是由企业根据借款合同从有关银行或非银行金融机构借入所需资金的一种筹资方式,又称银行借款。 (一)银行借款的种类 1.按借款的期限分类 按借款的期限,银行借款可分为短期借款、中期借款和长期借款。 2.按借款的条件分类 按借款是否需要担保,银行借款可以分为信用借款、担保借款和票据贴现。 3.按提供贷款的机构分类 按提供贷款的机构,可将银行借款分为政策性银行贷款和商业银行贷款。 任务四 筹集负债资金 (二)银行借款筹资的程序 向银行提出借款申请 1 企业要取得银行借款,必须先向银行递交借款申请报告,说明借款原因、借款数额、借款 时间、使用计划、还款计划等内容;同时应准备必要的说明企业具备上述借款条件的资料。 银行审批 2 银行接到借款申请后,按照有关政策和信贷条件,对借款企业进行信用审查,依据权限, 核准公司申请的贷款金额和用款计划。 签订借款合同 3 借款申请被批准后,借贷双方应就贷款条件进行谈判,然后签订借款合同。 取得借款 4 借款合同签订后,企业即可在核定的指标范围内根据用款计划或实际需要,一次或分次将借款转入企业的存款结算户使用。 归还借款 5 贷款到期时,借款企业应按照贷款合同的规定按期清偿贷款本金与利息或续签合同。 任务四 筹集负债资金 一、向银行借款筹资 (三)与银行借款有关的信用条件 1.贷款期限和贷款偿还方式 银行与借款企业签订的协议中明确规定了具体的贷款期限。贷款的偿还有到期一次偿还和在贷款期内定期等额偿还两种方式。 2.贷款利率和利息支付方式 银行在确定贷款利率时根据不同的企业分别采用优惠利率和非优惠利率。优惠利率是银行向财力雄厚、经营状况好的企业贷款时收取的名义利率; 而非优惠利率则是银行向一般企业贷款时收取的高于优惠利率的利率。 任务四 筹集负债资金 一、向银行借款筹资 (三)与银行借款有关的信用条件 2.贷款利率和利息支付方式 贷款利息支付方式有利随本清法和贴现法两种。 利随本清法又称收款法,是借款企业在借款到期时一次性向银行支付利息的方法。采用这种方法,借款的名义利率(约定利率) 等于其实际利率(有效利率)。 贴现法,即银行在向企业发放贷款时,先从本金中扣除利息部分,企业所得到的贷款额只有贷款本金减去利息部分后的差额,而到期时企业仍要偿还贷款 全部本金的付息方式。采用这种方法,其实际利率高于名义利率。贴现法的实际贷款利率公式为: 任务四 筹集负债资金 一、向银行借款筹资 (三)与银行借款有关的信用条件 3.信贷额度 信贷额度亦即贷款限额,是借款人与银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。 若借款人超过规定限额继续向银行借款,银行则停止办理。此外,如果企业信誉恶化,即使银行曾经同意按信贷额度提供贷款,企业也可能得不到借款。这时,银行不会承担法律责任。 任务四 筹集负债资金 一、向银行借款筹资 (三)与银行借款有关的信用条件 4.周转信贷协定 周转信贷协定也即循环使用的信贷额度,是银行承诺向企业提供不超过某一最高限额、 在一定时期内可以循环使用的贷款协定。在协定的有效期内,只要企业借款总额未超过最高限额,银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。企业享受周转信贷协定,通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。 这时的信用期限有两个：一个是信用额度的期限,通常不超过1年;另一个是信用额度循环使用的期限,一般为2~6年。 任务四 筹集负债资金 一、向银行借款筹资 (三)与银行借款有关的信用条件 5.补偿性余额 补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持的按贷款限额或实际借用额 的一定百分比比(通常为10%~20%)计算的最低存款余额。补偿性余额有助于 银行降低贷款风险,补偿其可能遭受的损失。但对借款企业来说,补偿性余额则提高了借款的实际利率,加重了企业