3.2.2采用高低点法预测资金的需要量（课件）-《财务管理》同步教学（北京邮电大学出版社）

25 九月 2023 能力目标 了解筹资的常见渠道和方式 掌握企业资金需要量预测的方法 熟悉销售百分比法的基本原理 掌握个别资本成本和综合资本成本的计算方法 掌握经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆的计量方法 掌握每股收益无差别点法及比较资本成本法 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 25 九月 2023 能力目标 能预测出企业对外筹资额 会计算各种筹资方式的实际利率 会计算个别资本成本和综合资本成本 会计算经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆 能把握企业的筹资风险 能利用最优资本结构的方法进行筹资决策 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 25 九月 2023 　　企业的经营过程是一个筹资、投资和分配的过程，筹资是其他过程的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。有了资金的筹集，才会有其他过程的继续。只有科学、合理地筹集资金，才能降低筹资成本，减少企业的财务风险。筹资活动是企业的一项基本财务活动，筹资管理是企业财务管理的一项重要内容。 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 25 九月 2023 任务二　筹资需要量预测 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 25 九月 2023 子任务二　采用高低点法预测资金的需要量 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 25 九月 2023 　　青果股份有限公司2009—2013年现金占用与产销量之间的关系如表3-4所示。预计2014年的产销量为7.8万吨。 要求：用高低点法预测青果股份有限公司2014年的资金需要量。 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 任务情境 　　高低点法是根据资金习性预测资金需要量的一种具体方法。 　　所谓资金习性，是指资金的变动与产销量（业务量）变动之间的依存关系。按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。 25 九月 2023 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 7 知识链接 一、资金习性 　　（1）不变资金。不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。也就是说，产销量在一定范围内变动时，这部分资金保持不变。这部分资金包括：为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。 25 九月 2023 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 8 知识链接 一、资金习性 　　（2）变动资金。变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金，一般包括直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金。另外，在最低储备以外的现金、存货、应收账款等也具有变动资金的性质。 　　（3）半变动资金。半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金，如一些辅助材料占用的资金。半变动资金可采用一定的方法划分为不变资金和变动资金两部分。 25 九月 2023 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 9 知识链接 一、资金习性 　　运用高低点法时需要选择业务量最高和最低的两点资料，应用下列公式计算a、b。 25 九月 2023 或 将预测期的预计业务量代入上式，即可求得预测期所需的资金需要量。 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 10 知识链接 二、高低点法预测的应用 25 九月 2023 “任务情境”要求的解析如下。 最后，把2014年预计的销售量7.8万吨代入上式，得 Y＝200＋50×7.8 Y＝590（万元） 即青果股份有限公司2014年的资金需要量为590万元。 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 任务实施 25 九月 2023 子任务三　采用线性回归分析法预测资金需要量 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 25 九月 2023 　　青豆股份有限公司2009—2013年的产销量和资金需要量之间的关系如表3-5所示。2014年的预计产销量为7.8万吨。 子任务四 要求：建立资金的回归直线方程，并预测2014年的资金需要量。 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 任务情境 　　线性回归分析法也是利用资金习性预测资金需要量的一种具体方法。 　　线性回归分析法是根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变和变动两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需要量。 　　设产销量为自变量X，资金占用为因变量Y，它们之间的关系可表示为： Y＝a＋bX 式中，a为不变资金；b为单位产销量所需变动资金。 25 九月 2023 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 14 知识链接 　　可见，只要求出a和b，并知道预测期的产销量，就可以用上述公式测算出资金的需求情况。a和b可用回归直线方程求出。 25 九月 2023 或 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 15 知识链接