3.2.1采用销售百分比法预测资金需要量（课件）-《财务管理》同步教学（北京邮电大学出版社）

25 九月 2023 能力目标 了解筹资的常见渠道和方式 掌握企业资金需要量预测的方法 熟悉销售百分比法的基本原理 掌握个别资本成本和综合资本成本的计算方法 掌握经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆的计量方法 掌握每股收益无差别点法及比较资本成本法 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 25 九月 2023 能力目标 能预测出企业对外筹资额 会计算各种筹资方式的实际利率 会计算个别资本成本和综合资本成本 会计算经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆 能把握企业的筹资风险 能利用最优资本结构的方法进行筹资决策 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 25 九月 2023 　　企业的经营过程是一个筹资、投资和分配的过程，筹资是其他过程的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。有了资金的筹集，才会有其他过程的继续。只有科学、合理地筹集资金，才能降低筹资成本，减少企业的财务风险。筹资活动是企业的一项基本财务活动，筹资管理是企业财务管理的一项重要内容。 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 25 九月 2023 任务二　筹资需要量预测 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 25 九月 2023 子任务一　采用销售百分比法预测资金需要量 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 25 九月 2023 　　青瓜股份有限公司2013年销售额为10000万元，销售净利率为10%，利润留存率为40%。2014年销售额预计增长20%，公司有足够的生产能力，无须追加固定资产投资。2013年12月31日的简要资产负债表如表3-2所示。表3-2中，n为非变动性项目（非变动性项目是指该项目不随销售额增减变化而发生变动）。 子任务四 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 任务情境 25 九月 2023 子任务四 　　要求：用销售百分比法预测青瓜股份有限公司2014年需要对外筹集的资金量。 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 任务情境 25 九月 2023 　　资金的需要量是筹资的数量依据，必须科学合理地进行预测。企业筹资数量预测的基本目的是保证筹集的资金既能满足生产经营的需要，又不会产生资金闲置，从而促进企业财务管理目标的实现。 　　资金需要量的预测除可以采用定性预测法（利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，对未来资金需要量做出预测的方法）外，也可以采用定量预测法，如销售百分比法和资金习性预测法等分析方法。 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 8 知识链接 25 九月 2023 　　采用销售百分比法预测资金需要量，主要根据“资产=负债+所有者权益”的会计等式。 　　当企业销售规模扩大以后，上述会计等式中资产、负债和所有者权益要发生变化。但是增量部分不一定保持三者恒等。这样，企业就需要从外部增加筹资。 对外筹资需要量＝增加的资产－增加的负债－增加的所有者权益 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 9 知识链接 一、基本原理 25 九月 2023 　　其中，所有者权益包括实收资本和留存收益。由于实收资本一般是不会发生变化的，这样，增加的所有者权益，就可以用增加的留存收益来代替。于是得到： 对外筹资需要量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益 　　通常，企业的销售增长率较高时，仅依靠留存收益不能满足资金需要，即使获利良好的企业也需进行外部筹资。 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 10 知识链接 一、基本原理 25 九月 2023 　　运用销售百分比法预测资金需要量时，是以下列假设为前提的。 　 （1）企业的部分资产和负债与销售额同比例变化。 （2）企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优。 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 11 知识链接 二、假设前提 25 九月 2023 　　（1）确定随销售额变动而变动的资产和负债项目。要注意区分直接随销售额变动的资产、负债项目与不随销售额变动的资产、负债项目。不同企业销售额变动引起资产、负债变化的项目及比率是不同的，需要根据历史数据逐项研究确定。 （2）计算变动性项目的销售百分比。其计算公式为： 变动性项目的销售百分比＝基期变动性资产或负债/基期销售额 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 12 知识链接 三、基本步骤 25 九月 2023 　　（3）计算确定需要增加的资金需要量。随着销售规模的扩大，资产总额会增加，但并不一定是所有资产项目都增加。　　 　　由于变动性资产项目的金额与销售额的比率是不变的，则可以得出： 增加的资产＝增量销售额×基期变动性资产占基期销售额的百分比＋　 　　　　　　固定资产项目增加额 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 13 知识链接 三、基本步骤 25 九月 2023 　　（4