3.1.2权益资金的筹集（课件）-《财务管理》同步教学（北京邮电大学出版社）

25 九月 2023 能力目标 了解筹资的常见渠道和方式 掌握企业资金需要量预测的方法 熟悉销售百分比法的基本原理 掌握个别资本成本和综合资本成本的计算方法 掌握经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆的计量方法 掌握每股收益无差别点法及比较资本成本法 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 25 九月 2023 能力目标 能预测出企业对外筹资额 会计算各种筹资方式的实际利率 会计算个别资本成本和综合资本成本 会计算经营杠杆、财务杠杆和复合杠杆 能把握企业的筹资风险 能利用最优资本结构的方法进行筹资决策 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 25 九月 2023 　　企业的经营过程是一个筹资、投资和分配的过程，筹资是其他过程的起点，是决定资金运动规模和生产经营发展程度的重要环节。有了资金的筹集，才会有其他过程的继续。只有科学、合理地筹集资金，才能降低筹资成本，减少企业的财务风险。筹资活动是企业的一项基本财务活动，筹资管理是企业财务管理的一项重要内容。 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 25 九月 2023 任务一　筹资渠道与方式 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 25 九月 2023 子任务二　权益资金的筹集 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 25 九月 2023 　　彩云实业股份有限公司现有注册资本5000万元，其中权益资本3000万元，债务资本2000万元。2015年度欲筹资3000万元以调整公司的资本结构，筹资方式可采用权益筹资。 　　要求：分析彩云实业股份有限公司以权益资金的形式筹资时，可以考虑选择的筹资方式及筹资中应注意的事项。 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 任务情境 25 九月 2023 　　1.吸收直接投资的含义和相关主体 　　吸收直接投资是指非股份制企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益”的原则，以协议的形式吸收国家、其他企业、个人和外商投入资金的一种筹资方式。 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 7 一、吸收直接投资 知识链接 25 九月 2023 吸收直接投资的主体 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 8 一方主体是吸收直接投资的筹资者，可以是有限责任公司制企业、个人独资企业、合伙企业和国有独资公司等，但不能是股份有限公司，股份公司是以发行股票的方式进行筹资 另一方主体则是资金来源的提供者，包括个人、其他企业和国家投资机构等。 一、吸收直接投资 知识链接 25 九月 2023 　　2.吸收直接投资的出资方式 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 9 以货币资产出资 这是吸收直接投资中最重要的出资方式，也是企业最乐于接受的出资方式。 以实物资产出资 这是投资者以房屋、建筑物、设备等固定资产和材料、燃料、商品等流动资产所进行的投资。 以无形资产出资 这是投资者以专利权、商标权、土地使用权、专有技术等所进行的投资。 一、吸收直接投资 知识链接 25 九月 2023 　　3.吸收直接投资的优点 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 10 １ 有利于增强企业信誉。 ２ 能尽快形成企业的生产能力。 ３ 财务风险较低。 一、吸收直接投资 知识链接 25 九月 2023 　　4.吸收直接投资的缺点 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 11 １ 资金成本较高。 ２ 容易分散企业的控制权。 ３ 不利于产权交易。 一、吸收直接投资 知识链接 25 九月 2023 　　股票是股份有限公司为筹集股权资本而发行的有价证券，是公司签发的证明股东按其持有的股份享有权益、并承担义务的、可转让的书面凭证。股票应当载明公司名称、公司成立日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号等。它代表持股人对公司净资产的所有权。股票持有人即为公司股东。公司股东作为出资人按投入公司的资本额享有资产受益、公司重大决策和选择管理者的权利，并以其所持股份为限对公司承担责任。发行股票筹资是股份公司筹集资本的基本方式。 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 12 二、发行普通股 知识链接 25 九月 2023 　　1.股票的种类 任务一 任务二 任务 三 任务四 任务五 13 (１) 按股东权利和义务，分为普通股和优先股。 (２) 按股票票面是否记名，分为记名股票和不记名股票。 (３) 按股票发行对象和上市地区分为A股、B股和H股。 (４) 股票按投资主体不同，分为国家股、法人股、个人股和外资股。 二、发行普通股 知识链接 25 九月 2023 　 （1）按股东权利和义务，分为普通股和优先股。　　　　　 　　普通股是股份公司发行的代表股东享有平等权利和义务、没有特别限制且股利不固定的股票。 　　优先股是股份公司依法发行的具有一定优先权的股票。持有该种股票的股东优先于普通