4.4盈利能力分析(课件)-《财务管理》同步教学(中国人民大学出版社)
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财务管理
学习情境四 如何进行财务分析
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任务四 盈利能力分析
一个企业不但要有较好的财务结构和较高的营运能力,而且要有较强的盈利能力。盈利能力是指企业资金的增值能力,它体现为企业收益数额的大小与水平的高低。
盈利是企业最重要的经营目标,是企业生存和发展的物质基础。它不仅关系到企业股东的权益,而且是企业偿还债务的重要来源。不论是股东、债权人还是企业管理人员,都非常关心企业的盈利能力。分析企业的盈利能力,是衡量企业是否具有活力和发展前途的重要内容。
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任务四 盈利能力分析
一、盈利能力一般分析
盈利能力是指企业资金增值的能力,即企业获取利润的能力,它通常体现为企业收益数额的大小与水平的提高。
★主要指标:
(1)营业利润率
(2)成本费用利润率
(3)净利润率
(4)总资产收益率
(5)净资产收益率
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任务四 盈利能力分析
一、盈利能力一般分析
(1)营业利润率
营业利润率是企业营业利润与营业收入的比率,反映企业销售盈利能力。其计算公式如下:
营业利润率=营业利润/营业收入
从利润表的内容来看,企业的利润包括营业利润、利润总额和净利润三种形式。能够直接反映销售盈利能力的指标是营业利润率。通过考察营业利润占整个营业收入总额比重的升降,可以发现企业经营理财状况的稳定性、面临的危险或可能出现的转机迹象。
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任务四 盈利能力分析
一、盈利能力一般分析
(2)成本费用利润率
成本费用利润率是企业的利润总额与成本费用总额的比率。成本费用总额包括营业成本和期间费用。该指标越大,表明企业成本费用支出越少,经济效益越好。成本费用利润率反映了企业对成本费用的控制能力和经营管理水平,是企业加强成本管理的着眼点。其计算公式如下:
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额
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任务四 盈利能力分析
一、盈利能力一般分析
(3)净利润率
净利润率,也称销售净利率,是净利润与销售收入的比率,用来衡量每元销售收入所获得的净利润。净利润率越高,表明企业的获利能力越强。关注净利润率的变动,有助于企业在扩大销售的同时,注意改进经营管理,提高盈利水平。净利润率的计算公式如下:
净利润率=净利润/销售收入
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任务四 盈利能力分析
一、盈利能力一般分析
(4)总资产收益率
总资产收益率,又称总资产净利率,是企业一定时期内获得的净利润与企业平均资产总额的比率。总资产收益率是反映企业资产综合利用效果和获利能力的指标。该比率越高,表明企业的资产利用效果越好,企业盈利能力越强,经营管理水平越高。其计算公式如下:
总资产收益率=净利润/平均资产总额
平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)/2
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任务四 盈利能力分析
一、盈利能力一般分析
(5)净资产收益率
净资产收益率,又称权益净利率,是指企业一定时期内的净利润同平均净资产的比率。它可以反映投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力,即反映投资与报酬的关系,因而是评价企业资本经营效益的核心指标。其计算公式如下:
净资产收益率=净利润/平均净资产
平均净资产=(所有者权益年初数+所有者权益年末数)/2
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任务四 盈利能力分析
一、盈利能力一般分析
(5)净资产收益率
净资产收益率是评价企业自有资本及积累获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标,反映企业资本运营的综合效益。该指标通用性强,适用范围广,不受行业局限。通过对该指标的综合对比分析,可以看出企业收益能力在同行业中所处的地位,以及与同类企业的差异水平。一般认为,企业净资产收益