4.3 应收账款管理（课件）-《财务管理》同步教学（中国人民大学出版社）

学习情境四 营运资金管理 1 主要内容 营运资金的含义、特点、管理方法 现金—— 持有动机与成本、最佳持有量决策、日常管理 应收账款—— 成本、信用政策决策、日常管理 存货—— 成本、经济批量决策、日常管理 2 [ 任务三 应收账款管理 应收账款：是企业因对外赊销商品、供应劳务等而应向购货方或接受劳务单位收取的款项。 影响公司应收款项水平的主要因素： 宏观经济状况 公司产品竞争力 公司的信用政策——财务管理部门可控的 一、应收账款的功能和成本 （一）应收账款的功能 促进销售 降低库存 （二）应收账款的成本 1、机会成本 ～是指应收账款占用公司资金而丧失投资其他资产的投资收益。 应收账款机会成本 ＝应收账款占用资金×资金成本率 有价证券的平均收益率 应收账款的机会成本与应收账款余额正向变化。 （二）管理成本 应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支。 应收账款的管理成本与应收账款余额正向变化。 （三）坏账成本 应收账款基于商业信用而产生，存在无法收回的可能性，由此而给应收账款持有企业带来的损失，即为坏账成本。 应收账款的坏账成本与应收账款余额正向变化。 二、应收账款管理的目标和内容 （一）应收账款管理的目标 是充分发挥应收账款作用的基础上，权衡应收账款的收益、成本和风险，实现公司价值的最大化。 （二）应收账款管理的内容 （1）制定合理的信用政策 （2）做好信用政策执行情况的监督 （3）做好应收账款的日常管理 三、信用政策（应收账款政策） 信用政策是公司向客户提供商业信用的基本原则和行为规范，它指导公司决定是否向客户赊销以及赊销的额度等。 信用政策一般包括 ： 信用标准 信用条件 收账政策 第四章 营运资金 第三节 应收账款管理 辽宁金融职业学院 《财务管理》 刘春华 1.信用标准 ～是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。 ⑴定性分析法 首先，同行竞争对手的情况影响公司对信用标准的制定 。 其次，公司本身承担风险的能力影响信用标准的制定。 第三，客户的资信水平影响公司对客户的信用标准。 可以从以下五个方面分析客户的资信水平，即“五C”系统评估法—— ①品质。品质是指顾客的信誉，即履行偿债义务的可能性。 ②能力。能力是指顾客的偿债能力。 ③资本。资本是指顾客的财务实力和财务状况。 ④抵押品。抵押是指顾客拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产。 ⑤经济状况。条件是指可能影响顾客付款能力的经济环境。 ⑵定量分析法 定量分析法通常采用对客户信用等级评分的方法。具体步骤如下： 第一步，设定信用等级的评价标准。 第二步，利用既有或潜在客户的财务报表数据，计算各自的指标值，并与上述标准比较。 第三步，进行风险排队，并确定各有关客户的信用等级，并据以判断是否给予客户提供商业信用 。 【例4-6】假定根据上述方法确定某行业的信用标准如表4-7所示 信用标准指标一览表 指 标 信用指标 信用好 信用差 流动比率 2.5：1 1.5：1 资产负债率 0.4：1 0.8：1 存货周转率 8 4 应收账款平均收账天数 20 36 赊购付款履约率 95% 70% 利用既有客户的数据，与表4-7进行比较—— 如果客户的指标等于或劣于差的指标，则客户的拒付风险系数为10% 如果客户的指标介于信用差和信用好的指标之间，则客户的拒付风险系数系数为5% 如果客户的指标等于或优于信用好的指标，则拒付风险系数为0 【例4-7】某客户的各项指标值及累计坏帐损失率，如表4-8 表4-8 某客户的有关的各项指标及拒付风险系数 指 标 指标值 拒付风险系数 流动比率 2.6：1 0 资产负债率 0.3：1 0 存货周转率 6 5% 应收账款平均收账天数 25 5% 赊购付款履约率 70% 10% 累计拒付风险系数 20% 2.信用条件 ～是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣率等。 形式：（1/10，n/30） （2/10，n/60） 信用条件对产品销售量、赊销收入、信用成本的影响： 放宽（低）信用条件—销售量↑赊销收入↑信用成本↑ 收紧（高）信用条件—销售量↓赊销收入↓信用成本↓ 决策方法：比较不同方案净收益的大小加以选择。 ⑶收账