4.1营运资金概述（课件）-《财务管理》同步教学（中国人民大学出版社）

学习情境四 营运资金管理 1 主要内容 营运资金的含义、特点、管理方法 现金—— 持有动机与成本、最佳持有量决策、日常管理 应收账款—— 成本、信用政策决策、日常管理 存货—— 成本、经济批量决策、日常管理 2 [ 任务一 营运资金概述 一、营运资金的含义 营运资金: 也称营运资本、循环资本，是指一个企业维持日常经营所需的资金。 广义的营运资金又称毛营运资金，是指一个企业流动资产的总额； 狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减去流动负债后的差额。通常我们所提到的营运资金主要是指狭义的营运资金。 流动资产： 流动负债： 流动资产 非流动资产 流动负债 所有者权益 非流动负债 资产负债表 影响营运资金水平的因素有 —— 1、销售的影响 2、流动性的影响 3、与利益关系人的关系 二、营运资金的特点 营运资金的特点主要体现在流动资产和流动负债的特点上。 （一）流动资产的特点 1.投资回收期短 2.盈利能力较弱，投资风险小 3.数量波动性大 （二）流动负债的特点 1.融资速度快 2.筹资成本低 3.偿债风险大 三、营运资金管理的基本方法 （一）到期日搭配法 到期日搭配法——公司通过对资产和负债的到期日的搭配来规避风险。 流动资产的到期日是指流动资产的价值最终得以实现，并转换为现金的日期； 流动负债的到期日是指流动负债的偿还日期。 （二）保守的方法 ～公司为了避免信用丧失或担心短期资金筹措的困难，会用一部分成本较高的长期负债或权益性资本来满足部分流动资产占用的需要。 缺点：是增加了公司的运营成本。 （三）冒险的方法 ～为了获得更高的利润，用短期资金来满足部分长期资产的需要。 【例4-1】 $$