2.1财务分析方法（课件）-《财务管理》同步教学（中国人民大学出版社）

学习情境二 财 务 分 析 1 主要内容 理解财务分析的概念、意义和作用 掌握财务分析的方法 掌握偿债能力、营运能力、盈利能力分析的内容 掌握杜邦财务分析体系 掌握沃尔比重分析法 任务一 财务分析方法 一、 财务分析的概念及作用 （一）财务分析的概念 1、概念 财务分析，又称财务报表分析，是以财务报表和其它资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果和现金流量的过程。 2、目的 其目的是评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。 3、产生与发展 早期的财务报表分析，主要是用于为银行服务的信息分析。 资本市场出现后，财务报表分析由为银行服务扩展到为各种投资人服务。 公司组织发展起来以后，财务报表分析由外部扩展到了内部分析。 （二）财务分析的作用 1.财务分析是评价财务状况及经营业绩的重要依据 通过财务分析，可以了解企业偿债能力、营运能力、盈利能力和现金流量状况，合理评价经营者的经营业绩，促进管理水平的提高。 2.财务分析是实现财务管理目标的重要手段 通过财务分析，找出差距，促进企业实现企业价值最大化目标。 3.财务分析是实施正确投资决策的重要步骤 投资者通过财务分析，可以了解企业获利能力、偿债能力，进一步预测投资后的收益水平和风险程度，以做出正确的投资决策。 偿债能力分析 运营能力分析 获利能力分析 发展能力分析 财务分析的基本内容 二、 财务分析的方法 （一）趋势分析法 趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。 1、重要财务指标的比较 （1）定基动态比率 （2）环比动态比率 2、会计报表的比较 会计报表的比较是指将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。 3、会计报表项目构成的比较 这是在会计报表比较的基础上发展而来的。它是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出其各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。 （二）比率分析法 比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。 1、构成比率 2、效率比率 效率比率是某项财务活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。 3、相关比率 相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加 （三）因素分析法 因素分析法：是依据财务指标与其影响因素 的关系，从数量上确定各因素 对指标影响程度的一种方法。 因素分析法具体有两种：一是连环替代法 二是差额分析法 1、连环替代法 连环替代法：是将分析指标分解为各个可以计量的因 素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值（通常即实际值）替代基准值（通常即标准值或计划值） 据以测定各因素对分析指标的影响。 【注意】如果将各因素替代的顺序改变,则各个因 素的影响程度也就不同。 因素顺序的确定：先主观因素，后客观因素； 先数量因素，后质量因素。 连环替代法分析过程：　　 　　 N=A×B×C 　　基数（计划数）N0=A0×B0×C0 　　第一次替代：N1=A1×B0×C0 　　第二次替代: N2=A1×B1×C0 　　第三次替代：N3=A1×B1×C1　 　　 A因素变动的影响：N1-N0 B因素变动的影响：N2-N1　　 C因素变动的影响：N3-N2 12 【例2—1】某企业20×7年3月某种原材料费用的实际数是21600元，而某计划数是17920元。实际比计划增加3680元。由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗用量和材料单价三个因素的乘积构成的，因此，就可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个来分析它们对材料费用的影响程度。现假定这三个因素的数值如图所示： 项 目 单 位 计 划 数 实 际 数 产品产量 件 160 180 单位产品材料消耗量 千克 14 12 材料单价 材料费用总额 元 8 10 元 17 920 21 600 根