8.2应收账款管理（课件）-《财务管理》同步教学（人民邮电版）

项目八 营运资金管理 【知识目标】 掌握现金和有价证券管理的目标、持有动机和成本，最佳现金持有量的确定方法 掌握现金的日常管理方法 掌握应收账款成本，了解信用政策 掌握应收账款的日常管理方法 掌握存货的成本构成、存货最佳经济订购量的确定以及存货的日常管理方法 【能力目标】 能够进行最佳现金持有量的确定 能够完成信用政策的制定工作 能够进行存货经济订购量的确定和管理 任务二 应收账款管理 任务引入 某企业预测的年度赊销收入净额为1 800万元，其信用条件是n/30，变动成本率为60%，资金成本率（或有价证券利息率）为12%。 假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。 该企业准备了3个信用条件的备选方案。 方案A：维持n/30的信用条件。 方案B：将信用条件放宽到n/60。 方案C：将信用条件放宽到n/90。任务要求如下。 1．在A、B、C 3个备选方案中选出最优方案，并说明理由。 2．如果企业选择了某方案，但为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为方案D（2/10，1/20，n/60），估计约有60%的客户（按赊销额计算）会利用2%的折扣；15%的客户将利用1%的折扣。坏账损失降为2%，收账费用降为30万元。试选择最佳方案。 相关知识 一、应收账款的成本 1．机会成本 其计算公式为 应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的 资金×资金成本率 式中资金成本率一般可按有价证券利息率计算；维持赊销业务所需要的资金数量可按下列步骤计算： （1）计算应收账款平均余额： 应收账款平均余额 = 平均每日赊销额 × 平 均收账天数 =(年赊销额/360) × 平均收账天数 （2）计算维持赊销业务所需要的资金： 维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均 余额 × 变动成本率 =应收账款平均余额 × （变动成本/销售收入） 2．管理成本 应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、收账费用和其他费用。 3．坏账成本 应收账款基于商业信用而产生，存在无法收回的可能性，由此而给应收账款持有企业带来的损失，即为坏账成本。 这一成本一般与应收账款数量同方向变动，即应收账款越多，坏账成本也越多。 基于此，为规避发生坏账成本给企业生产经营活动的稳定性带来不利影响，企业应合理提取坏账准备。 二、信用政策 制定合理的信用政策是加强应收账款管理、提高应收账款投资效益的重要前提。 信用政策即应收账款的管理政策，是指企业对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策3部分内容。 1．信用标准 客户资信程度高低通常取决于5个方面：客户的信用品质（Character）、偿付能力 （Capacity）、资本（Capital）、抵押品 （Collatera1）、经济状况（Conditions）等，简称“5C”系统。 2．信用条件 （1）信用期限 （2）现金折扣和折扣期限 （3）信用条件备选方案的评价 3．收账政策 在企业向客户提供商业信用时，必须考虑3个问题。 （1）客户是否会拖欠或拒付账款，程度如何。 （2）怎样最大限度地防止客户拖欠账款。 （3）一旦账款遭到拖欠甚至拒付，企业应采取怎样的对策。 三、应收账款日常管理 1．应收账款追踪分析 2．应收账款账龄分析 3．建立应收账款坏账准备制度 任务实施 1．为各种备选方案估计赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据。 2．编制信用条件分析评价表。 3．根据计算结果选择最优方案。 4．根据所选方案及赊销条件计算下列各个指标。 ① 应收账款周转期。 ② 应收账款平均余额。 ③ 维持赊销业务所需要的资金。 ④ 应收账款机会成本。 ⑤ 坏账损失。 ⑥ 现金折扣。 5．编制应收账款机会成本及信用成本后收益计算表。 6．根据计算表分析选择最优方案。 $$