7.3基金投资（课件）-《财务管理》同步教学（人民邮电版）

项目七 证券投资管理 【知识目标】 掌握债券价值与收益率 了解股票估价模型 了解基金投资 掌握证券投资组合风险与报酬 【能力目标】 能够进行债券、股票、基金投资管理，进行证券投资组合 掌握债券投资收益评价和风险分析技能 掌握股票投资收益评价、估价和风险分析技能 掌握基金投资价值和收益率计算 证券投资组合收益、风险确定和投资组合选择 任务三 基金投资 任务引入 杨女士2010年29岁，月收入3 000元，享有社保和医保待遇。 丈夫是公务员，月收入4 000元，也同时享有社保和医保待遇，家有存款10 万元，有自己的住房，无房贷。 家庭月支出3 000元，2010年7月，杨女士的小宝宝将出生。 杨女士说，希望将一半的存款留给孩子，并每月拿出1 500元为孩子做投资，为孩子今后上学、工作做积累。 “六一”儿童节刚刚过去，她的孩子即将降生，她希望给孩子送一份特殊的礼物。 请结合相关知识针对杨女士的情况为其家庭制订几种不同风格的理财规划。 相关知识 一、投资基金的概念和种类 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金股份或受益凭证等有价证券聚集众多的不确定投资者的出资，交由专业投资机构经营运作，以规避投资风险并谋取投资收益的证券投资工具。 投资基金按组织形态不同，可分为契约型基金和公司型基金；按变现方式不同，可分为封闭式基金和开放式基金；按投资标的不同，可分为股票基金、债券基金、货币基金、期货基金、期权基金、认股权证基金和专门基金等。 二、投资基金的价值与报价 投资基金的估价涉及3个概念：基金的价值、基金单位净值和基金报价。 基金的价值取决于基金净资产的现在价值。 由于投资基金不断变换投资组合，未来收益较难预测，再加上资本利得是投资基金的主要收益来源，变幻莫测的证券价格使得对资本利得的准确预计非常困难，因此基金的价值主要由基金资产的现有市场价值决定。 基金单位净值也称为单位净资产值或单位资产净值，是在某一时点每一基金单位（或基金股份）所具有的市场价值，是评价基金价值的最直观指标。 基金单位净值的计算公式为 基金单位净值 = 基金净资产价值总额/基金单位总份额 式中，基金净资产价值总额等于基金资产总值减基金负债总额；基金负债包括以基金名义对外融资借款，应付给投资者的分红、应付给基金管理人的经理费等。 基金的报价理论上是由基金的价值决定的。 基金单位净值高，基金的交易价格也高。 具体而言，封闭型基金在二级市场上竞价交易，其交易价格由供求关系和基金业绩决定，围绕基金单位净值上下波动。 开放基金的柜台交易价格则完全以基 金单位净值为基础，通常采用两种报价形 式：认购价（卖出价）和赎回价（买入价）。 基金认购价 = 基金单位净值 + 首次认购费 基金赎回价 = 基金单位净值 − 基金赎回费 三、基金收益率 基金收益率是反映基金增值情况的指标。 它通过基金净资产的价值变化来衡量。 基金净资产的价值是以市价计量的，基金资产的市场价值增加，意味着基金的投资收益增加，基金投资者的权益也随之增加。 四、基金投资的优、缺点 基金投资的最大优点是能够在不承担太大风险的情况下获得较高收益，原因在于投资基金具有专家理财优势，具有资金规模优势。 基金投资的缺点表现为两个方面：一是无法获得很高的投资收益，投资基金在投资组合过程中，在降低风险的同时，也丧失了获得巨大收益的机会；二是在大盘整体大幅度下跌的情况下，投资人可能承担较大的风险。 任务实施 1．结合杨女士家庭收入的实际情况，为提升累积资产的速度以及灵活性，对其家庭理财进行定性分析。 2．为杨女士的家庭制订3种类型的理财方案。 ① 积极进取型投资方式（以股票基金为主）。 ② 稳健型投资方式（股票型 + 债券型基金）。 ③ 保守型投资方式（以债券型基金为主）。   $$