6.1项目投资的现金流量估算（课件）-《财务管理》同步教学（人民邮电版）

项目六 项目投资管理 【知识目标】 了解项目投资的有关含义、特点和决策程序 掌握现金流量含义和估算方法 掌握各种贴现指标和非贴现指标的计算及其评价标准 掌握项目投资决策方法 【能力目标】 掌握项目投资计算期和投资金额的确定 掌握项目投资现金流量的分析和应用 熟练应用各种贴现指标和非贴现指标进行项目投资决策 任务一 项目投资的现金流量估算 任务引入 A企业拟投资设备一台，设备买价为1 300 000元，在项目开始时一次投入，项目建设期为2年，发生在建设期的资本化利息为200 000元。 设备采用直线法计提折旧，净残值率为8%。 设备投产后，可经营8年，每年可增加产品产销4 200件，每件售价为150元，每件单位变动成本为80元，但每年增加固定性经营成本81 500元。 企业所得税税率为25%。任务要求如下。 1．计算该项目计算期。 2．计算该固定资产设备原值及折旧额。 3．计算经营期的年息税前利润。 4．计算项目计算期每年现金净流量。 相关知识 所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。 这时的“现金”是广义的现金，它不仅包括各种货币资金，而且还包括项目需要投入的企业现有的非货币资源的变现价值。 一、现金流量的内容 1．按流向分类 （1）现金流出量 （2）现金流入量 （3）净现金流量 2．按期间分类 （1）投资现金流量（初始现金流量）。 （2）营业现金流量。 （3）项目终止现金流量（终结现金流量）。 二、现金流量的计算 1．营业收入的估算 2．固定资产投资与固定资产原值的估算 3．经营成本的估算 任务实施 1．分析该项目计算期，可根据该项目的建设期和可经营的期限合并计算。 2．计算该固定资产设备原值及折旧额。 ① 计算该固定资产的原值。 ② 用直线法计算该设备每年的折旧额。 3．根据该公司经营期的现金流量，计算经营期的年息税前利润。 4．在年息税前利润和年折旧额的基础上，计算该项目计算期每年现金净流量。 $$