4.3负债筹资（课件）-《财务管理》同步教学（人民邮电版）

项目四 筹 资 管 理 【知识目标】 了解吸收直接投资、普通股筹资、优先股筹资、留存收益筹资 了解银行借款筹资、发行债券筹资、商业信用筹资 了解融资租赁筹资 【能力目标】 掌握筹资方式的含义、种类、筹资程序及其优缺点 掌握股票筹资的条件和程序 掌握债券筹资方式的程序和有关法律规定 掌握债券发行的定价 掌握商业信用放弃现金折扣资金成本计算和融资租赁筹资模式的应用 任务三 负债筹资 任务引入 深圳金蝶软件科技有限公司是我国财务软件产业的卓越代表，是中国最大的财务软件及企业管理软件的开发者、供应商之一；是中国Windows版财务软件和决策支持型财务软件的开创者，是最早成功地研制出制造业管理系统（VMRP-II）的财务软件公司。 金蝶公司所处的软件产业作为一种高效益、高投入、高风险的行业，其商品化需要大量的资金不断地投入。 企业在开发软件过程中，需要召集大量的人才。 在软件向市场的推介中，需要大量的市场宣传和售后服务。 而这一切，都需要一定资金的先期投入。 随着改革的深入，国内的财务制度与国际标准逐步接轨，国内在几年内先后成立了200余家大大小小的财务软件公司。 如何在众多的财务软件公司中脱颖而出，使用户了解并使用自己的产品是金蝶公司的当务之急。 金蝶公司为了抓紧战略时机，扩大自身规模，实现规模化、产业化，1997年前后在国内先后设立了20家分支机构。 自1993年金蝶公司成立以来，其营业收入和利润等主要经济指标以每年300%的速度增长。 随着规模的扩大，仅仅靠金蝶公司自身的积累已不能实现金蝶的战略需要和可持续增长。 5年来，金蝶公司数次主动向银行申请，也有几次银行上门来洽谈，最终却只获得80万元贷款，原因就在于没有足够的资产作抵押，也缺乏担保，因为此时金蝶公司只有区区500万元固定资产。 1998年5月18日，享誉世界的国际数据集团（IDG）在中国的风险投资公司—广东太平洋技术创业有限公司向金蝶公司投资2 000万元人民币，以支持该公司的科研开发和国际性市场开拓工作，这是IDG对华软件产业风险投资中最大的一笔投资。 作为国内最大的财务软件开发商和供应商之一，其在1998年一年，软件销售总额就超过了1亿元，同时又在企业综合管理软件开发方面取得了可喜进展。 具有这样卓越成就的企业，对风险投资者的吸引力是巨大的，IDG广州太平洋技术创业投资基金的主动出击是情理之中的事。任务要求如下。 1．分析深圳金蝶软件科技有限公司利用银行借款难的原因和利用银行借款方式筹集资金的优缺点。 2．分析银行惜贷，但风险投资却主动投资对我们的启示是什么？ 相关知识 一、利用银行借款筹集资金 银行借款是指企业根据借款合同向银行（以及其他金融机构，下同）借入的需要还本付息的款项。 利用银行的长期和短期借款是企业筹集资金的一种重要方式。 1．银行借款的种类 （1）按借款的期限分类。分为短期借款、中期借款和长期借款。 （2）按借款的条件分类。分为信用借款、担保借款和票据贴现。 （3）按借款的用途不同分类。分为基本建设借款、专项借款和流动资金借款。 （4）按提供贷款的机构分类。分为政策性银行贷款和商业银行贷款。 2．银行借款的程序 （1）企业提出贷款申请 （2）银行审查借款申请 （3）签订借款合同 （4）企业取得借款 （5）偿还借款 3．银行借款的信用条件 （1）信贷额度（贷款限额） （2）周转信贷协定 （3）补偿性余额 （4）借款抵押 4．借款利息的支付方式 （1）利随本清法 （2）贴现法 5．银行借款筹资的优、缺点 （1）银行借款筹资的优点 ① 筹资速度快。 ② 筹资成本低。 ③ 借款弹性好。 （2）银行借款筹资的缺点 ① 财务风险大。 ② 限制条款多。 ③ 筹资数量有限。 二、发行债券筹集资金 1．债券的种类 （1）按主体分类，分为政府债券、金融债券和公司债券。 （2）按有无抵押担保分类，分为信用债券、抵押债券和担保债券。 （3）按是否记名分类，分为记名债券和无记名债券。 2．债券的基本要素 （1）债券的面值 债券的面值包括两个基本内容：一是币种，二是票面金额。 （2）债券的期限 （3）利率和利息 （4）债券价格 3．债券的发行 （1）发行债券的资格和条件 （2）发行债券的程序 ① 发行债券的决议或决定