6.1现金管理（课件）-《财务管理》同步教学（人民邮电版）

项目六 营运资金管理 [学习目标] ●懂得营运资金管理的重要性； ●明确现金管理的目的； ●能运用几种方法确定最佳现金持有量； ●会对客户进行资信程度评估； ●能运用应收账款管理的基本方法进行信用政策的决策分析； ●会运用使用账龄分析法对应收账款进行日常管理； ●会运用存货管理的各种模型确定存货经济订购批量； ●会应用ABC分类控制法对存货进行日常管理。 任务一 现金管理 一、任务描述 现金是变现能力最强的非盈利资产，现金管理的过程就是在现金的流动性与收益性之间进行权衡选择的过程，其目的是在保证企业经营活动现金需要的同时，降低企业闲置的现金数量，学习现金管理的主要任务是： 1.明确现金的持有动机； 2.能分析持有现金的成本； 3.明确现金管理的目标； 4.会计算最佳现金持有量。 二、知识准备 现金有广义和狭义之分。广义的现金是指占用在各种货币形态上的资产，包括库存现金、银行存款及其他货币资金；狭义的现金是指企业的库存现金。这里讲的现金是指广义的现金。 （一）持有现金的动机 持有现金一般有三种动机：交易性动机、预防性动机和投机性动机。 任务一 现金管理 1.交易性动机 交易性动机是指用来满足日常业务的现金支出需要。 2.预防性动机 预防性动机是指用来应付突发事件发生对现金支出的需要。 3.投机性动机 投机动机是指用于从事投机活动并从中获利的现金需要。 任务一 现金管理 （二）持有现金的成本 1.管理成本 现金的管理成本是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用。 2.机会成本 现金的机会成本是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益。 3.短缺成本 短缺成本是指现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充所给企业造成的损失，包括直接损失和间接损失。 任务一 现金管理 （三）现金管理的目标 现金管理的目标，就是在现金的流动性与收益性之间作出合理的选择，力求做到既保证企业正常生产经营活动的需要，又不使企业现金多余闲置，以获取最大的长期利润。 任务一 现金管理 三、任务解析 （一）确定最佳现金持有量 1．成本分析模型 成本分析模型是通过分析持有现金的成本，寻找持有现金总成本最低的现金持有量。 持有现金总成本=管理成本+机会成本+短缺成本 任务一 现金管理 任务一 现金管理 2．随机模型 任务一 现金管理 现金返回线R的计算公式为： H= 3 R－2L 式中： b—每次有价证券的固定转换成本； —预期公司每日现金流量变动的标准差（可根据历史资料测算）； i—以日为基础计算的现金机会成本（或日利率）。 任务一 现金管理 （二）加强现金日常管理 1．力争现金流量同步。 2．使用现金浮游量。 3．加速收款。 4．推迟应付款的支付。 任务一 现金管理 $$