项目二 财务管理观念（课件）-《财务管理》同步教学（人民邮电版）

项目二 财务管理观念 [学习目标] ●懂得货币时间价值、风险与收益的概念和作用； ●会计算各项形式的货币时间价值； ●能对财务活动中涉及货币收付的业务运用货币时间价值进行分析评价； ●会计算风险与收益的各种指标； ●能对生产经营过程中投资活动运用风险与收益进行分析评价； ●能比较敏锐地判断内外环境变化对货币时间价值和风险与收益产生的影响； ●会通过现代媒体等手段收集货币时间价值和风险与收益计算分析所需资料。 任务一 资金时间价值计算 一、任务描述 1． 明确资金时间价值的概念和作用； 2． 掌握用单利计算资金的时间价值； 3． 掌握用复利计算资金的时间价值； 4． 掌握用年金计算资金的时间价值。 二、知识准备 （一）资金时间价值的概念 资金的时间价值，是指资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为货币的时间价值。 （二）货币时间价值的作用 1．资金时间价值是评价投资方案是否可行的基本依据。 2．资金时间价值是评价企业收益的尺度。 任务一 资金时间价值计算 （三）单利计算法 单利计算法是指在规定的期限内获得的利息均不计算利息，只就本金计算利息的一种方法。 单利计算法包括：单利利息的计算、单利终值的计算和单利现值的计算。 （四）复利计算法 复利计算法是指将每一期利息分别滚入下期连同本金一起计算利息的方法，俗称利滚利。 复利计算法包括：复利终值的计算和复利现值的计算。 （五）年金计算法 年金是指等额、定期的系列收支。 按照收付的次数和支付的时间划分，年金有以下几类：普通年金、预付年金、递延年金和永续年金。 任务一 资金时间价值计算 三、任务解析 （一）用单利法计算资金的时间价值 【资料】 天坛公司销售一批商品取得一张票据，票面额为50000元，票面利率为6%，出票时间2012年3月1日，到期时间2012年8月31日，为期6个月，市场利率为8%。请计算： 1．该票据的利息； 2．该票据的终值； 3．该票据的现值； 4．假定该票据于6月30日办理贴现的贴现值。 【解析】 1．该票据的利息 单利利息的计算公式为： I＝Ｐ×i×n I＝50000×6％×（6÷12）＝1500（元） 任务一 资金时间价值计算 2．该票据的终值 S＝P＋P×i×n S ＝50000＋50000×6％×（6÷12）＝51500（元） 3．该票据的现值 P ＝S×（1－i×n） P ＝51500×（1－8%×6÷12）=49440（元） 4．该票据贴现的贴现值 P ＝S－I I ＝S×i×n I ＝51500×8%×2÷12=686.67元 P ＝51500－686.67=50813.33元 任务一 资金时间价值计算 （二）用复利法计算资金的时间价值 【资料】 1、天坛公司用10万元进行投资，每年的投资报酬率为10%，每年取得的收益用于追加投资，10年后的本利和将是多少?即用复利计算终值。 2、天坛公司打算在10年后获得本利和100万元，假设投资报酬率为10％，该公司现在应投入多少万元？即用复利计算现值。 【解析】 1．复利终值的计算 S= P(1+i)n S= P(1+i)10＝10(1+10%)10＝10×2.5937＝25.937（万元） 任务一 资金时间价值计算 2．复利现值的计算 复利现值的计算公式为： P＝S／S/(1+i)n＝Ｓ(1+i)-n 根据任务： P=S(1+i)-n=100×(1+10%)-10=100×（P/S，10%，10）=100×0.3855=38.55(万元) 任务一 资金时间价值计算 （三）用年金法计算资金的时间价值 【资料】 1、天坛公司在五年中,每年末向银行借款100万元，借款年利率为8％，问五年后应付银行借款的本息总额是多少？普通年金终值的计算。 2、天坛公司5年后，有一笔500万元的借款需偿还，年利率为6％，问每年年末应存入多少准备金才能保证借款一次性偿还？偿债基金的计算。 3、天坛公司每年末，需要支付利息20万元，年利率为6％，问5年内应支付的利息总额的现值是多少？普通年金现值的计算。 4、天坛公司有一投资项目，每年初投入资金50万元，共投资5年，假定年利率为8％，则5年后预付年金的终值是多少？预付年金终值的计算。 任务一 资金时间价值计算 （三）用年金法计算资金的时间价值 【资料】 5、天坛公司分期付款购进设备一套，分5年付款，每年初支付100万元，假定利率为10％，问假定该设备购进时一次付款是多少？预付年金现值的计算。 6、天坛公司购进一批设备，从第3年末付款20