8.2偿债能力分析（课件）-《财务管理》同步教学（人民邮电版）

项目八 财务分析与评价 任务一 财务分析概述 目录 任务二 偿债能力分析 任务三 营运能力分析 任务四 盈利能力分析 任务五 财务状况的综合绩效分析 学习目标 1 . 了解企业财务分析的作用、目的、内容、方法、程序和基础 2 . 能够正确运用比率分析法对企业偿债能力、营运能力、盈利能力进行分析 3 . 理解企业财务综合分析方法 任务二 偿债能力分析 任务导入 奕力公司2017年资产负债表如表8-2所示。 任务导入 任务导入 请思考以下问题： 根据资产负债表，运用比率分析法对奕力公司2017年的短期偿债能力、长期偿债能力进行分析。 知识准备 一、偿债能力分析 二、影响偿债能力的其他因素 知识准备 一、偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。 债务一般按到期时间分为短期债务和长期债务，偿债能力分析也由此分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 知识准备 1 . 短期偿债能力分析 企业在短期（1年或1个营业周期）需要偿还的负债主要指流动负债，因此短期偿债能力衡量的是企业对流动负债的清偿能力。 企业短期偿债能力的衡量指标主要有营运资金、流动比率、速动比率和现金比率。 知识准备 （1）营运资金 营运资金是指流动资产超过流动负债的部分，其计算公式为 营运资金=流动资产-流动负债 （2）流动比率 流动比率是企业流动资产与负债之比，其计算公式为 流动比率=流动资产÷流动负债 知识准备 （3）速动比率 速动比率是企业速动资产与流动负债之比，其计算公式为 速动比率=速动资产÷流动负债 知识准备 （4）现金比率 现金资产包括货币资金和交易性金融资产等。现金资产与流动负债的比率称为现金比率。 现金比率的计算公式为 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债 知识准备 2 .长期偿债能力分析 长期偿债能力是指企业在较长的期间偿还债务的能力。 其财务指标主要有四项：资产负债率、产权比率、权益乘数和利息保障倍数。 知识准备 （1）资产负债率 资产负债率是企业负债总额与资产总额之比。其计算公式为 资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100% 知识准备 （2）产权比率 产权比率又称资本负债率，h是负债总额与所有者权益之比。它是企业财务结构稳健与否的重要标志。其计算公式为 产权比率=负债总额÷所有者权益×100% 知识准备 （3）权益乘数 权益乘数是总资产与股东权益的比值。其计算公式为 权益乘数=总资产÷股东权益 知识准备 （4）利息保障倍数 利息保障倍数是指企业息税前利润与全部利息费用之比，又称已获利息倍数，用一衡量企业偿付借款利息的能力。其计算公式为 利息保障倍数=息税前利润÷全部利息费用 =（净利润+利润表中的利息费用+所得税）÷全部利息费用 知识准备 二、影响偿债能力的其他因素 1 . 可动用的银行贷款指标或授信额度 2 . 资产质量 3 . 或有事项和承诺事项 4 . 经营租赁 $$