6.1营运资金管理概述（课件）-《财务管理》同步教学（人民邮电版）

项目六 营运资金管理 任务一 营运资金管理概述 目录 任务二 现金管理 任务三 应收账款管理 任务四 存货管理 1．了解营运资金的基本概念以及特点，掌握营运资金的管理原则和相关管理策略。 2．了解企业持有现金的动机，学会确定目标现金余额；掌握现金收支的日常管理。 3．掌握应收账款的功能、成本及管理目标；重点掌握各种不同的信用政策，学会应收账款的日常监控及管理方法。 4．了解存货管理目标和成本的内容；重点掌握最佳存货量的确定方法，熟知几种常见的存货控制系统。 学习目标 任务一 营运资金管理概述 任务导入 在当今电子商务经济繁荣的大环境下，服装生产行业的数量迅速增加，带来了更为激烈的企业间竞争。要想在竞争中求生存谋发展，企业就必须加强营运资金管理。企业维持正常运转离不开适量的营运资金，因此，营运资金管理对企业有着重要的意义。以奕力有限公司为例，请思考以下问题。 （1）该公司如何进行营运资金管理。 （2）通过对营运资金管理内容的把握，找出奕力公司在营运资金管理上需要注意的问题，从而提升该公司的营运水平。 知识准备 一、营运资金的概念及特点 1.营运资金的概念 营运资金是指企业在生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分。广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。本书指的是狭义上的营运资金概念。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。 知识准备 2．营运资金的特点 （1）营运资金的来源具有多样性 （2）营运资金的数量具有波动性 （3）营运资金的周转具有短期性 （4）营运资金的实物形态具有变动性和易变现性 知识准备 二、营运资金的管理原则 1．满足合理的资金需求 2．提高资金使用效率 3．节约资金使用成本 4．保持足够的短期偿债能力 知识准备 三、营运资金管理策略 1．流动资产的投资策略 （1）紧缩的流动资产投资策略 （2）宽松的流动资产投资策略 知识准备 （1）紧缩的流动资产投资策略 在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。需要说明的是，这里的流动资产通常只包括生产经营过程中产生的存货、应收款项以及现金等生产性流动资产，而不包括股票、债券等金融性流动资产。 知识准备 （2）宽松的流动资产投资策略 在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。也就是说，企业将保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款（通常给予客户宽松的付款条件）和高水平的存货（通常源于补给原材料或不愿意因为产成品存货不足而失去销售）。 知识准备 2．流动资产的融资策略 （1）期限匹配融资策略 （2）保守融资策略 （3）激进融资策略 知识准备 （1）期限匹配融资策略 在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式（负债或股东权益）融通，波动性流动资产用短期来源融通。这意味着，在给定的时间，企业的融资数量反映了当时的波动性流动资产的数量。当波动性资产扩张时，企业的信贷额度也会增加，以便支持企业的扩张；当资产收缩时，就会释放出资金，以偿付短期借款。 知识准备 （2）保守融资策略 在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。企业通常以长期融资来源为波动性流动资产的平均水平融资，短期融资仅用于融通剩余的波动性流动资产，融资风险较低。这种策略通常最小限度地使用短期融资，但由于长期负债成本高于短期负债成本，因此，就会导致融资成本较高，收益较低。 知识准备 （3）激进融资策略 在激进融资策略中，企业以长期负债、自发性负债和权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。这种策略观念下，通常使用更多的短期融资。 短期融资方式通常比长期融资方式具有更低的成本。然而，过多地使用短期融资会导致较低的流动比率和较高的流动性风险。 知识准备 2．企业的组织形式 （1）个人独资企业。 （2）合伙企业。 （3）公司制企业。 $$