5.1投资管理概述（课件）-《财务管理》同步教学（人民邮电版）

项目五 投资管理 任务一 投资管理概述 目录 任务二 项目投资管理 任务三 项目投资决策评价指标及其运用 1．了解投资活动对于企业的意义。 2．了解企业投资的分类、投资管理的原则与投资过 程分析。 3．掌握投资项目现金流量的构成与计算。 4．掌握各种投资决策指标的计算方法和决策原则。 5．掌握各种投资决策方法的具体应用。 学习目标 任务一 投资管理概述 任务导入 随着世界经济趋向全球化、自由化、知识化，政府在颁布了一系列的“引进来”措施，并收到了巨大的成效后，政府政策又逐渐向“走出去”的方向发展。近年来，随着金融危机的迅速蔓延，发达国家的经济受到严重破坏，这让中国企业有了更多进入国际市场的机遇。中国企业的海外并购也常常出现在人们的视线中。 浙江吉利控股集团有限公司始建于1986年，是国内汽车行业十强中唯一一家民营轿车生产经营企业。连续四年进入全国企业500强，被评为“中国汽车工业50年发展速度最快、成长最好”的企业。沃尔沃汽车公司创立于1927年，是北欧最大的汽车企业，世界20大汽车公司之一。 任务导入 受金融危机的影响，福特公司债务缠身。严酷的国际背景带来的经济高压使福特急于放低身价出售旗下的沃尔沃。而国际金融危机只是一定程度上减缓了我国经济的快速增长，对我国的经济并没有多大的影响。而吉利汽车公司作为我国汽车行业十强中唯一一家民营轿车生产经营企业，其汽车销量更是保持迅速增长，吉利战略转型不断深入，增长远远高于行业标准发展形势令人鼓舞。 2010年8月2日，浙江吉利控股集团有限公司在伦敦宣布，已经完成对美国福特汽车公司旗下沃尔沃轿车公司的全部股权收购。按照规划，吉利收购沃尔沃后要力争在2011年前实现沃尔沃轿车公司扭亏为盈的目标。吉利并购沃尔沃被称为“蛇吞象”的行为，并购背后的艰难是巨大的，吉利的每一步都存在变数， 任务导入 但吉利的成功却成为既定的事实。 请思考以下问题。 （1）福特出售沃尔沃的原因是什么？ （2）吉利为何要收购沃尔沃？其收购行为对其有何影响？ 知识准备 一、企业投资的意义 二、企业投资管理的特点 三、企业投资分类 四、投资管理的原则 知识准备 一、企业投资的意义 1 . 投资是企业生存与发展的基本前提 2 . 投资是获取利润的基本前提 3 . 投资是企业风险控制的重要手段 知识准备 二、企业投资管理的特点 与企业的日常经营活动相比，企业投资的主要特点表现在以下几个方面： 1 . 属于企业的战略性决策 2 . 属于企业的非程序化管理 3 . 投资价值的波动性大 知识准备 三、企业投资的分类 1 . 直接投资和间接投资 2 . 项目投资与证券投资 3 . 发展性投资与维持性投资 4 . 对内投资与对外投资 5 . 独立投资与互斥投资 知识准备 三、企业投资的分类 1 . 直接投资和间接投资 按投资活动与企业本身的生产经营活动的关系，企业投资可以划分为直接投资和间接投资。 知识准备 （1）直接投资是将资金直接投放于形成生产经营能力的实体性资产，直接谋取经营利润的企业投资。通过直接投资，企业购买并配置劳动力、劳动资料和劳动对象等具体生产要素，开展生产经营活动。 知识准备 （2）间接投资是将资金投放于股票、债券等权益性资产上的投资。之所以称为间接投资，是因为股票、债券的发行方在筹集到资金后，再把这些资金投放于形成生产经营能力的实体性资产，以获取经营利润。间接投资方不直接介入具体生产经营过程，而是通过股票、债券上所约定的收益分配权利，获取股利或利息收入，分享直接投资的经营利润。 知识准备 3．发展性投资与维持性投资 按投资活动对企业未来生产经营前景的影响，企业投资可以划分为发展性投资和维持性投资。 知识准备 （1）发展性投资是指对企业未来的生产经营发展全局有重大影响的企业投资。发展性投资也可以称为战略性投资，如企业间兼并合并的投资、转换新行业和开发新产品投资、大幅度扩大生产规模的投资等。 知识准备 （2）维持性投资是为了维持企业现有的生产经营正常顺利进行，不改变企业未来生产经营发展全局的企业投资。维持性投资也可以称为战术性投资，如更新替换旧设备的投资、配套流动资金投资、生产技术革新的投资等。 知识准备 4 . 对内投资与对外投资 按投资活动资金投出的方向，企业投资可以划分为对内投资和对外投资。 （1）对内投资，是指在本企业范围内部的资金投放，用于购买和配置各种生产经营所需的经营性资产。 知识准备 （2）对外投资，是指向本企业范围以外的其他单位的资金投放。 对外投资多以现金、有形资产、无形资产等资产形式，通过联合投资、合作经营、换取股权、购买证券资产等投资方式，向企业外部其他单位投放资金。对内投资都是直接投资，对外投资主要是间接投资，也可能是直接投资。 知识准备 5．独立投资与互斥投资 按投资项目之间