4.1现金管理（课件）-《财务管理》同步教学（人民邮电版）

营运资金是指企业维持日常经营活动所需的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额，主要用来研究资产流动性和周转状况；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的金额，主要用来研究企业的偿债能力和财务风险。本项目介绍的营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理。 项目四 营运资金管理工作 项目导图 项目四 营运资金管理工作 现金 管理 应收账款 管理 存货 管理 流动负债 管理 1 2 3 4 1．持有现金的动机和持有成本，现金的日常管理； 2．应收账款的功能与成本，信用政策的构成； 3．持有存货的动机与成本、存货的日常管理； 4．短期借款的信用条件、应付账款的信用条件。 【知识目标】 【技能目标】 1．确定现金最佳持有量，现金收支管理； 2．应收账款信用决策，应收账款监控管理； 3．确定存货最佳采购批量，存货日常管理； 4．现金折扣信用决策。 核心知识： 持有现金的动机与成本、现金的日常管理。 核心技能： 确定最佳现金持有量、现金收支管理。 子项目一 现金管理 子项目一 现金管理 一、现金的含义 广义现金：企业在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金等。 狭义现金：狭义的现金仅指库存现金。 本教材所讲现金是指广义的现金。 现金 有什么特点呢？ 二、现金的持有动机与成本 （一）现金的持有动机 1.交易动机(需求)：为保持正常的生产经营秩序。 2.预防动机(需求) ：为应付紧急情况。 3.投机动机(需求) ：为抓住投资机会，获取较大的利益。 （二）现金持有成本 持有现金而发生的管理费用 机会成本 丧失其他投资机会可能获取的收益 =现金持有量×其他投资收益率 转换成本 现金与有价证券相互转换时发生的交易费用 =变现次数×证券每次转换费用 短缺成本 现金持有量不足而造成的损失 管理成本 一、确定最佳现金持有量 方法1：成本分析模式 只考虑管理成本、机会成本和短缺成本。 成本分析模式确定最佳现金持有量步骤如下： 第一步，根据需要拟定各种现金持有量方案。 第二步，计算不同方案下的现金持有成本，并编制最佳现金持有量测算表。 第三步，测算表中总成本最低的方案即为最佳现金余额方案，即 最佳现金持有量Q*=min（管理成本+机会成本+短缺成本） 现金总成本=管理成本+机会成本 + 短缺成本 【工作任务】 在成本分析模式下，机会成本=Q×i。 方 案 A B C D 现金持有量 250 500 750 1000 管理成本 200 200 200 200 短缺成本 100 60 20 0 任务训练 富达自行车有限公司财务经理为了尽量减少企业闲置的现金数量，提高资金收益率，考虑确定最佳现金持有量，财务科对四种不同现金持有量的成本做了测算，具体数据见表4-1-3 财务经理根据上述数据，结合企业的资本收益率12%，利用成本分析模式，确定企业最佳现金持有量为750万元。 要求：（1）计算不同现金持有量方案的机会成本。（2）财务经理为什么确定750万元为企业最佳现金持有量。 表4-1-3 现金持有方案 单位：万元 方法2：存货模式 利用存货最佳经济批量模型确定最佳现金持有量的方法。 假设：1.收入是每间隔一定时期发生的，2.而支出是在一定时期内均衡发生的。在此时期内，3.企业可通过转换有价证券获得现金。 只考虑机会成本和转换成本 【工作任务】 一、确定最佳现金持有量 存货模式 假设条件 （1）一定期间内的现金需求总量可以预测 （2）企业未来现金支出是均匀的（如上图） （3）有价证券的利率已知 （4）每次转换有价证券的成本已知且固定 确定最佳现金持有量 从图可知，当机会成本和转换成本相等时，总成本最低，此时的现金持有量为最佳持有量。 （二）存货模式 计算公式 你知道这些符号的含义吗 存货模式 任务训练 某企业现金收支平衡，预计全年现金需要量为300 000元，现金与有价证券的转换成本为每次600元，有价证券年均报酬率为10%。要求： （1）运用存货模式计算最佳现金持有量。 （2）计算最佳现金持有量下的转换成本和机会成本。 （3）计算最佳现金持有量下的有价证券交易次数和交易间隔期。 Excel演示 建立工作表，输入基本数据，运用函数SQRT()计算最佳现金持有量，运用简单数学公式计算其他数据。 二、现金的收支管理 1.加速收款 缩短从客户开出付款凭据到款项划入企业账户的时间。 2.推迟付款 推迟付款时间，采用分期付款，使用汇票而非支票汇款等等。 【工作任务】 早收晚付！ 你还有