1.2.2年金的计算及应用（课件）-《财务管理》同步教学（人民邮电版）

项目一 企业财务管理岗前准备 子项目二 资金时间价值 核心知识：资金时间价值的含义、年金的含义 核心技能：复利终值和现值的计算与应用、年金终值和现值的计算与应用 工作任务一: 一次性收付款项的计算及应用 工作任务二: 年金的计算及应用 子项目二 资金时间价值 一、资金时间价值的含义 1.资金时间价值的概念 资金时间价值是指一定量的资金在不同时点上的价 值量的差额，即资金经历一定时间的投资和再投资所 增加的价值，也称为“货币的时间价值”。 特点: （1）要持续一段时间才能增值； （2）要经过投资与再投资； （3）增值，用“增值金额/本金”表示。 相关知识 一、资金时间价值的含义 1.资金时间价值的概念 资金时间价值的实质是资金周转使用后的增值额。 资金时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，这是利润平均化规律作用的结果。 平均利润率是社会各部门之间竞争形成的.是指社会各部门利润率的一种平均化趋势.其公式是:平均利润率=全社会利润总额/社会总资本。 相关知识 （1）绝对数：利息，又称利息额 （2）相对数：利率，又称利息率 通常用短期国库券利率或银行存款利率来表示资金时间价值。 由于时间价值的存在，所以不能将不同时点的货币量直接进行比较，而需要将其换算到相同的时点上，然后才能进行比较。 2.资金时间价值的表现形式 二、资金时间价值的计算 1.资金时间价值的计算方式 单利 是指本金按期数计算利息，而本金产生的利息不再计算利息。 复利 就是人们常说的“利滚利”，即利息在下期则转化为本金与原来的本金一起计息。 终值又称将来值，是现在一定量的货币折算到未来某一时点所对应的金额，通常用记作“F”。 （又称本利和）。 现值，是指未来某一时点上的一定量货币折算到现在所对应的金额，通常记作“P” 终值 Future value 现值 Present value 2.资金时间价值的指标 终值和现值的差额是什么？ ？ 工作任务二 年金的计算及应用 基本概念： 等额系列收付款项 它是指在某一时期内各期连续性等额支付（或收取）的款项。 年金 它是指在一定时期内每期发生的等额系列收付款项，通常用符号A表示。 年金的分类 金额——每期相等 时间——间隔相同 序列——连续排列 每期期末收付的年金——普通年金（后付年金） 每期期初收付的年金——预付年金（先付年金） 距今若干期以后于每期期末收付的年金——递延年金无限期定额支付的的年金——永续年金 普通年金是基础。 年金的特点 （1）普通年金终值的计算 定义：普通年金终值是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 1. 普通年金终值和现值的计算 普通年金终值公式： F= A×[ ] (已知年金A求年金终值F) 年金终值系数 （F /A，i，n） 0 1 2 n-1 n A A A A A(1+i)0 A(1+i)1 ………….. A(1+i)n-2 A(1+i)n-1 所以，普通年金终值为： F=A1+（1+i）+(1+i)2+……+(1+i)n-2+(1+i)n-1 普通年金终值公式推导 =A× （F/A，i，n） 任务处理 　　　 【任务1-2-7】李女士计划每年年末存入银行10 000元，共存10年，以便能在10年后退休时拥有一笔养老金，已知银行利率是2％，请问李女士可在10年后从银行取出多少钱? 　 解析： F＝A×(F/A，i，n）=10