4.1认知投资管理（课件）-《财务管理》同步教学（电子工业版）

项目四 投资管理 学习目标 General Course Objectives 学习 目标 知识 学习 目标 技能 训练 目标 1.了解投资管理的特点 2.了解投资管理的分类 3.熟悉投资管理的原则 4.掌握项目投资决策中的现金流量 5.掌握项目投资评价方法 6.掌握证券投资管理 1.能够用正确的价值观指导企业的投资管理工作 2.掌握项目投资决策中的现金流量，能够计算项目投资中各期现金流量 3.能熟练掌握项目投资决策的评价方法，会计算各个评价指标 4.能够运用项目投资评价指标，为企业项目投资提供决策依据 5.会对企业的证券投资进行管理 导入案例/Import the case 齐鲁公司有足够的资金准备投资于三个独立投资项目。A项目投资额10 000元，期限5年；B项目原始投资额18 000元，期限5年；C项目原始投资额18 000元，期限8年。贴现率为10%，其他有关资料如表4-1所示。 思考：如果你是公司的财务人员，你将如何安排投资顺序？ 表4-1 独立投资方案的可行性指标 金额单位:元 项目 A项目 B项目 C项目 原始投资额 （10 000） （18 000） （18 000） 每年NCF 4 000 6 500 5 000 期限（年） 5 5 8 净现值（NPV） 5 164 6 642 8 675 现值指数（PVI） 1.52 1.37 1.48 内含收益率（IRR）（%） 28.68 23.61 22.28 目录 Content 任务一 认知投资管理 任务二 掌握项目投资管理 任务三 掌握证券投资管理 Exquisite teaching design template 01 The first Task 认知投资管理 了解投资管理的特点 业务二 熟悉投资管理的分类和原则 业务一 相关知识 战略性决策 了解投资管理的特点，明确企业的投资活动与经营活动是不相同的，投资属于企业的战略性决策，投资活动的结果对企业在经济利益上有较长期的影响。 非程序化管理 波动性大 业务一 了解投资管理的特点 投资 投资，广义地讲，是指特定经济主体（包括政府、企业和个人）以本金回收并获利为基本目的，将货币、实物资产等作为资本投放于某一个具体对象，以在未来较长期间内获取预期经济利益的经济行为。企业投资，简言之，是企业为获取未来长期收益而向一定对象投放资金的经济行为。例如，购建厂房设备、兴建电站、购买股票债券等经济行为，均属于投资行为。 业务一 了解投资管理的特点 01 02 03 属于企业的战略性决策 属于企业的非程序化管理 投资价值的波动性大 企业投资的特点 业务一 了解投资管理的特点 劳动力、劳动资料和劳动对象，是企业的生产要素，是企业进行经营活动的前提条件。企业投资主要涉及劳动资料要素方面，包括生产经营所需的固定资产的购建、无形资产的获取等。企业投资的对象也可能是生产要素综合体，即对另一个企业股权的取得和控制。这些投资活动，直接影响本企业未来的经营发展规模和方向，是企业简单再生产得以顺利进行并实现扩大再生产的前提条件。企业的投资活动先于经营活动，这些投资活动往往需要一次性地投入大量的资金，并在一段较长的时期内发生作用，对企业经营活动的方向产生重大影响。 特点一：企业的战略性决策 企业的投资活动一般涉及企业未来的经营发展方向、生产能力规模等问题，如厂房设备的新建与更新、新产品的研制与开发、对其他企业的股权控制等。 业务一 了解投资管理的特点 企业的投资项目涉及的资金数额较大。这些项目的管理，不仅是一个投资问题，也是一个资金筹集问题。特别是对于设备和生产能力的购建、对其他关联企业的并购等，需要大量的资金。 企业的投资项目影响的时间较长。这些投资项目实施后，将形成企业的生产条件和生产能力，这些生产条件和生产能力的使用期限长，将在企业多个经营周期内直接发挥作用，也将间接影响日常经营活动中流动资产的配置与分布。 企业的投资活动涉及企业的未来经营发展方向和规模等重大问题，是不经常发生的。 特点二：企业的非程序化管理 业务一 了解投资管理的特点 特点三：投资价值的波动性大 投资项目的价值，是由投资的标的物资产的内在获利能力决定的。这些标的物资产的形态是不断转换的，未来收益的获得具有较强的不确定性，其价值也具有较强的波动性。 企业投资项目的变现能力是不强的，因为其投放的标的物大多是机器设备等变现能力较差的长期资产，这些资产的持有目的也不是变现，并不准备在一年或超过一年的一个营业周期内变现。因此，投资项目的价值也是不易确定的。 业务二 熟悉投资管理的分类和原则 一、投资管理的分类 将资金投放于股票、债券等权益性资产上的企业投资。之所以称为间接投资，是因为股票、债券的发行方，在筹集到资金后，再把这