3.3掌握股权筹资（课件）-《财务管理》同步教学（电子工业版）

项目三 筹资管理 学习目标 General Course Objectives 学习 目标 知识 学习 目标 技能 训练 目标 1．了解筹资管理的内容 2．熟悉筹资的方式、分类和原则 3．了解各种筹资方式的特点 4．熟悉债务筹资和股权筹资方式的优缺点 5．掌握融资租赁租金的计算 6．掌握资金需求量的预测 7．掌握资本成本的计算方法 8．掌握杠杆效应及其计算方法 9．熟悉资本结构的相关理论 10．掌握资本结构优化的方法 1．能够用正确的价值观指导企业的投资管理工作 2．会运用销售百分比法、回归分析法等专门方法预测筹资规模 3．能通过各种筹资方式的比较，为筹资方式选择提供信息 4．会计算各种资本成本，并能进行筹资决策 5．能运用杠杆原理进行风险分析 6．会运用资本结构优化的方法 导入案例/Import the case 齐鲁佳乐包装股份有限公司是以塑料编织包装物为主导产品的专业生产企业，同时兼营化妆品和中药产业。产品除内销外，还销往俄罗斯、澳大利亚、美国、智利、芬兰、韩国及马来西亚等国家，出口约占35%。20×2年，公司股权在股权交易中心成功挂牌。随着企业的不断发展，20×5年生产部门和销售部门已经制定了生产和销售可行性分析报告给公司董事会。为保证公司生产和销售计划的实施，公司董事会要求财务部门制订资金筹集方案，以给予资金保障。 20×5年需要增加多少资金才能满足该企业生产经营的需要？怎样预测该企业的资金需要量？可供选择的资金筹集方式有哪些？怎样做出筹资决策？ 目录 Content 任务一 认知筹资管理 任务二 掌握债务筹资 任务三 掌握股权筹资 任务四 熟悉衍生工具筹资 Exquisite teaching design template 任务五 掌握资金需要量的预测 任务六 掌握资本成本与资本结构 03 The second Task 掌握股权筹资 掌握吸收直接投资筹资 业务二 掌握发行普通股筹资 业务一 业务三 掌握留存收益筹资 掌握股权筹资的优缺点 业务四 相关知识 吸收直接投资，是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。 吸收直接投资是股权筹资的主要方式之一。 业务一 掌握吸收直接投资 01 02 03 04 吸收国家投资 吸收法人投资 吸收外商直接投资 吸收社会公众投资 一、吸收直接投资的种类 特点：①产权归属国家；②资本的运用和处置受国家约束较大；③在国有公司中采用比较广泛。 特点：①发生在法人单位之间；②以参与公司利润分配或控制为目的；③出资方式灵活多样。 企业可以通过合资经营或合作经营的方式吸收外商直接投资。 特点：①参加投资的人员较多；②每人投资的数额相对较少；③以参与公司利润分配为基本目的。 业务一 掌握吸收直接投资 二、吸收直接投资的出资方式 1.以货币资产出资 是吸收直接投资中最重要的出资方式。 2.以实物资产出资 是指投资者以房屋、建筑物、设备等固定资产和材料、燃料、商品产品等流动资产所进行的投资。 3.以土地使用权出资 土地使用权是指土地经营者对依法取得的土地在一定期限内有进行建筑、生产经营或其他活动的权利。 4.以知识产权出资 知识产权通常是指专有技术、商标权、专利权、非专利技术等无形资产。 业务一 掌握吸收直接投资 5.以特定债权出资 企业依法发行的可转换债券以及按照国家有关规定可以转作股权的债权。 三、吸收直接投资的程序 确定筹资数量 寻找投资单位 协商和签署投资协议 取得筹资的资本 业务一 掌握吸收直接投资 优点 能尽快形成生产能力 容易进行信息沟通 手续相对比较简单，筹资费用较低 有利于增强企业信誉 缺点 资本成本较高 企业控制权集中，不利于公司治理 不利于产权交易 四、吸收直接投资的优缺点 业务一 掌握吸收直接投资 相关知识 股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，它代表了股东对企业的所有权。 股票作为一种所有权凭证，体现着股东对发行公司净资产的所有权。 股票只能由股份有限公司发行。 业务二 掌握发行普通股筹资 1 2 3 4 股票的 特点 公司发行股票所筹集的资金属于公司的长期自有资金，没有期限，不需归还。 一、股票的特点 永久性 流通性 风险性 参与性 股票作为一种有价证券，在资本市场上可以自由转让、买卖和流通，也可以继承、赠送或作为抵押品。 风险的表现形式有股票价格的波动性、红利的不确定性、破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序等。 股东作为股份公司的所有者，拥有参与企业管理的权利，包括重大决策权、经营者选择权、财务监控权、公司经营的建议和质询权等。 业务二 掌握发行普通股筹资 二、股票的种类 （一）普通股股票和优先股股票 （三）A股、B股、H股、N股、S股 股票按发行对象和上市