3.1认知筹资管理（课件）-《财务管理》同步教学（电子工业版）

项目三 筹资管理 学习目标 General Course Objectives 学习 目标 知识 学习 目标 技能 训练 目标 1．了解筹资管理的内容 2．熟悉筹资的方式、分类和原则 3．了解各种筹资方式的特点 4．熟悉债务筹资和股权筹资方式的优缺点 5．掌握融资租赁租金的计算 6．掌握资金需求量的预测 7．掌握资本成本的计算方法 8．掌握杠杆效应及其计算方法 9．熟悉资本结构的相关理论 10．掌握资本结构优化的方法 1．能够用正确的价值观指导企业的投资管理工作 2．会运用销售百分比法、回归分析法等专门方法预测筹资规模 3．能通过各种筹资方式的比较，为筹资方式选择提供信息 4．会计算各种资本成本，并能进行筹资决策 5．能运用杠杆原理进行风险分析 6．会运用资本结构优化的方法 导入案例/Import the case 齐鲁佳乐包装股份有限公司是以塑料编织包装物为主导产品的专业生产企业，同时兼营化妆品和中药产业。产品除内销外，还销往俄罗斯、澳大利亚、美国、智利、芬兰、韩国及马来西亚等国家，出口约占35%。20×2年，公司股权在股权交易中心成功挂牌。随着企业的不断发展，20×5年生产部门和销售部门已经制定了生产和销售可行性分析报告给公司董事会。为保证公司生产和销售计划的实施，公司董事会要求财务部门制订资金筹集方案，以给予资金保障。 20×5年需要增加多少资金才能满足该企业生产经营的需要？怎样预测该企业的资金需要量？可供选择的资金筹集方式有哪些？怎样做出筹资决策？ 目录 Content 任务一 认知筹资管理 任务二 掌握债务筹资 任务三 掌握股权筹资 任务四 熟悉衍生工具筹资 Exquisite teaching design template 任务五 掌握资金需要量的预测 任务六 掌握资本成本与资本结构 01 The first Task 认知筹资管理 熟悉筹资动机和内容 业务二 掌握筹资方式 业务一 业务三 熟悉筹资分类 熟悉筹资原则 业务四 概念 企业筹资，是指企业为了满足经营活动、投资活动、资本结构管理和其他需要，运用适当的筹资方式，通过一定的筹资渠道，筹措和获取所需资金的一种财务行为。 业务一 熟悉筹资动机和内容 业务一 熟悉筹资动机和内容 是指企业设立时，为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机。 是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机。 是指企业因扩大经营规模或满足对外投资需要而产生的筹资动机。企业扩大再生产，经营规模扩张、开展对外投资，就需要大量追加筹资。 一般是基于企业规模扩张和调整资本结构两种目的，兼具扩张性筹资动机和调整性筹资动机的特性，同时增加了企业的资产总额和资本总额，也导致企业的资产结构和资本结构同时变化。 是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机。资本结构调整的目的在于降低资本成本，控制财务风险，提升企业价值。 一、企业筹资的动机 筹资动机 创立性筹资动机 支付性筹资动机 扩张性筹资动机 调整性筹资动机 混合性筹资动机 满足经营运转的资金需要 满足投资发展的资金需要 企业创立时，要按照规划的生产经营规模，核定长期资本需要量和流动资金需要量；企业正常营运时，要根据年度经营计划和资金周转水平，核定维持营业活动的日常资金需求量。 企业扩张发展时，要根据扩张规模或对外投资对大额资金的需求，安排专项的资金。 （一）科学预计资金需要量 企业资金的需求，来源于两个基本目的： 业务一 熟悉筹资动机和内容 二、筹资管理的内容 （二）合理安排筹资渠道、选择筹资方式 筹资渠道 筹资方式 企业应按照不同的筹资渠道合理选择筹资方式，有效筹集资金。 有了资金需求后，企业要解决的问题是资金从哪里来、以什么方式取得，这就是筹资渠道的安排和筹资方式的选择问题。 是指企业筹集资金的来源方向与通道。 最基本的有：直接筹资和间接筹资。 具体有：国家财政投资和财政补贴、银行与非银行金融机构信贷、资本市场筹集、其他法人单位与自然人投入、企业自身积累等。 筹资方式是企业筹集资金所采取的具体方式。分内部和外部取得。 外部筹资主要有两种方式：股权筹资和债权筹资。 内部筹资主要依靠企业的利润留存积累。 业务一 二、筹资管理的内容 熟悉筹资动机和内容 （三）降低资本成本，控制财务风险 资本成本 财务风险，是指企业无法足额偿付到期债务的本金和利息、支付股东股利的风险，主要表现为偿债风险。 由于债务资金有固定合同还款期限，到期必须偿还，因此企业承担的财务风险比股份资金要大一些。 资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括资金筹集费用加使用费用。 债权资金比股权资金的资本成本要低。 财务风险 企业筹资资金时，要充分考虑财务风险，合理利用资本成本较低的资金种类，努力降低企业的资本成本率。 业务一 二、