项目八 财务分析（课件）- 《财务管理》同步教学（北理工·2020）

项目八 财务分析 1 任务一 认知财务分析 任务二 财务比率分析 任务三 上市公司财务分析 任务四 杜邦分析法运用 学习内容 【学习目标】 知识目标 了解财务分析的概念及意义 掌握企业财务分析的方法 掌握企业财务分析常用的指标 掌握企业财务状况的综合分析方法 技能目标 能利用报表数据计算常用的财务比率 能利用财务指标评价企业的财务状况、经营成果等 能将因素分析法在企业财务分析中灵活运用 能运用杜邦分析法进行企业业绩评价 能正确利用指标对上市公司财务进行分析 素质目标 培养自觉获取信息的能力 培养思维敏锐、细心踏实的职业精神 一、财务分析的作用 二、财务分析的目的 三、财务分析的基础 四、财务分析的种类 任务一 认知财务分析 一、财务分析的作用 （一）概念： 财务分析又称财务报表分析，就是以财务报告和其他资料为依据，采用一系列专门方法和技术，系统分析和评价企业的财务状况、经营成果和现金流量状况的过程。其目的是评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势。 1、为企业生产经营管理决策提供依据。 2、可以为信息外部使用者提供企业财务信息。 3、可以检查各部门工作完成情况和工作业绩。 （二）财务分析的作用 二、财务分析的目的 1、评价企业的偿债能力 2、评价企业的资产管理水平 3、评价企业的获利能力 4、评价企业的发展趋势 三、财务分析的基础 1、资产负债表 2、利润表 3、现金流量表 四、财务分析的种类 主体不同 内部分析：企业内部管理部门对企业的生产经营过程、财务状况所进行的分析。 外部分析：企业外部的利益集团根据各自的要求对企业进行的财务分析。 对象不同 资产负债表分析 利润表分析 现金流量表分析 方法不同 比率分析：将企业同一时期的财务中的相关项目进行对比，得出一个财务比率，以此来揭示企业的财务状况的分析方法。（结构比率，效率比率和相关比率） 比较分析：将同一企业不同时期的财务状 况或不同企业之间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。 目的不同 企业偿债能力分析 企业营运能力分析 企业获利能力分析 企业财务状况的趋势分析 企业财务状况的综合分析 一、盈利能力分析 二、偿债能力分析 三、发展能力分析 四、营运能力分析 五、现金流量分析 任务二 财务比率分析 销售毛利率 销售净利率 总资产净利率 净资产收益率 一、盈利能力分析 ◇ 盈利能力分析是财务比率分析的核心，主要用于分析公司收入与成本、收益和投资之间的关系。 销售毛利率是销售毛利与销售收入的比率。计算公式为： 销售毛利率=销售毛利/销售收入 其中：销售毛利=销售收入-销售成本 1、销售毛利率 2、销售净利率 销售净利率=净利润/销售收入×100% 衡量公司每一元销售收入在支付所有费用，包括销售成本、销售费用、管理费用、折旧、利息和税款后，所得到的净利。 3、总资产净利率 总资产净利率是净利润与平均总资产的比率。计算公式为： 总资产净利率=（净利润/平均总资产）×100% 总资产净利率=净利润/平均总资产 =（净利润/销售收入）×（销售收入/平均总资产） =销售净利率×总资产周转率 其中， 平均总资产=（期初总资产+期末总资产）/2 4、净资产收益率 净资产收益率=净利润/平均所有者权益　 净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬水平的最具有综合性与代表性的指标。 净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保证程度越高。 【例1】某公司2019年销售收入为144万元，税后净利为14.4万元，资产总额为90万元，负债总额为27万元，2018年资产总额为100万元，负债总额为30万元。要求：计算总资产净利率、净资产收益率。 【解析】 总资产净利率=14.4 /（90+100）/2=15.2% 净资产收益率=14.4/｛（90-27）+（100-30）｝/2=21.6% 短 期 偿 债 能 力 指标 2、流动比率 3、速动比率 4、现金比率 二、偿债能力分析 1、营运资金 1.营运资金 营运资金是指流动资产超过流动负债的部分。计算公式为： 营运资金=流动资产-流动负债 营运资金为正，说明企业财务状况稳定，不能偿债的风险较小。反之，当营运资金为负，此时，企业部分非流动资产以流动负债作为资金来源，企业不能偿债的风险很大。 ● 从债权人的角度看，流动比率越高，公司短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障；但从公司经营角度看，过高的流动比率通常意味着公司流动资产占用资金较多，会造成公司机会成本的增加和获利能力的降低。 ● 含义：公司流动资产与流动负债的比率 ● 计算公