项目10 营运资金管理（课件）- 《财务管理》同步教学（北京理工·2021）

财务管理 项目10 营运资金管理 目 录 认识营运资金 1 货币资金管理 2 应收账款管理 3 存货管理 4 01 认识营运资金 一、营运资金的含义 营运资金 营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资 产上的资金。广义的流动资产指全部流动资产的总额， 狭义的流动资产指流动资产扣除流动负债后的余额。 二、营运资金的特点 营运资金的特点 多样性 波动性 短期性 变动性和易变现性 营运资金管理的基本要求 ● ● ● ● ● 营运资金管理是对企业流动资产和流动负债的管理，要保证有足够的资金满足生产经营的需要，又要保证能按时按量偿还各种到期债务。 流动资产 货币资金 应收账款 存货 应收票据 ...... 流动负债 应付账款 应付票据 应交税费 应付职工薪酬 ...... ● ● ● ● ● 资金需要量与什么因素相关？ 用什么方法确定？ 第一条：合理确定并控制流动资金的需要量 生产规模 资金周转速度 市场的供求关系 销售百分比 因素分析法 资金习性法测 营运资金管理的基本要求 ● ● ● ● ● 资金来源有哪些？ 怎么选择？ 第二条：合理确定流动资金的来源构成 商业信用 短期借款 短期融资 资本成本 偿债能力 经济效益 营运资金管理的基本要求 ● ● ● ● ● 基本规律 加快资金周转的方法 第三条：加快资金周转，提高资金效益 企业规模一定的情况下，资金的周转速度与资金的需要量成反方向变化。 内部责任管理 适度加快存货周转 缩短应收账款的回收期 延长应付账款的付款期 营运资金管理的基本要求 02 货币资金管理 货币资金管理的基本概念 货币资金是指企业在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金 一、持有现金的动机 置存原因 交易性需要 预防性需要 投机性需要 为何持有现金有成本？ 思 考 持有成本 机会成本 转换成本 机会成本是指置存货币资金而丧失的投资收益，通常按年持有量平均值乘于有价证券利息率 转换成本是指有价证券与货币资金转换时的交易费用。 短缺成本 短缺成本是指因置存货币资金太少而给企业造成的损失。 管理成本 管理成本是指是指企业因置存货币资金而发生的管理费用。 二、持有现金的成本 ● ● ● ● ● 成本分析模式 存货分析模式 机会成本 短缺成本 管理成本 置存成本 交易成本 三、最佳现金持有量的确定 (一)成本分析模式 成本分析模式原理： 成本分析模式是通过分析企业持有现金的各种相关成本，测算各相关成本之和最小时的现金持有量的一种方法。 三、最佳现金持有量的确定 成本分析模式 (一)成本分析模式 三、最佳现金持有量的确定 存货分析模式原理 存货分析模式是借用存货管理经济批量公式来确定最佳现金持有量的一种方法。 (二)存货分析模式 三、最佳现金持有量的确定 四个假设条件 1.企业在某一段时期内需用的现金已事先筹措得到，并以短期有价证券的形式存放在证券公司内。 2.企业对现金的需求是均匀、稳定、可知的，可通过分批抛售有价证券取得。 3.短期有价证券利率稳定、可知。 4.每次将有价证券变现的交易成本可知。 (二)存货分析模式 三、最佳现金持有量的确定 存货分析模式的确定过程 1.确定两种成本：置存成本i和交易成本b（存货分析模式只涉及这两种）； 2.确定资金总需要量T、一次交易资金量C，并将上述四个参数代入公式 3.令TC′=0，可得最佳现金持有量： 代入可得最小相关总成本： (二)存货分析模式 三、最佳现金持有量的确定 TC*＝ 【例10-1】某企业预计1个月内经营所需货币资金约为400万元，准备用短期有价证券变现取得，证券每次交易的固定成本为100元，证券市场年利率为12％。要求：计算最佳货币资金持有量及最小相关总成本。 (元) 最小相关总成本： (元) 解：最佳货币资金持有量； 三、最佳现金持有量的确定 四、现金的日常管理 日常管理基本内容 现金收入的管理 现金支出的管理 闲置现金的利用 缩短收款时间 重点 过程 收入的管理 1.折扣、折让激励法 2.银行业务集中法 3.邮政信箱法 4.收款方式的改善 四、现金的日常管理 延缓现金支出时间 重点 要点 现金支出的管理 1.推迟支付应付账款法 2.汇票付款法 3.合理利用浮游量 4.改进员工工资支付方式 5.透支 6.争取现金流出与现金流入同步 7.使用零余额账户 四、现金的日常管理 利用货币资金的“浮游量” 重点 要点 闲置现金的利用 1.浮游量估算要准确 2.选择合适的短期投资的手段 2.熟悉证券市场行情 四、现金的日常管理 03 应收账款管理 应收