项目9 证券投资管理（课件）- 《财务管理》同步教学（北京理工·2021）

财务管理 项目9 证券投资管理 目 录 认识证券投资 1 债券投资管理 2 股票投资管理 3 基金投资管理 4 证券投资组合决策 5 01 认识证券投资 一、证券认知 （一）证券的含义 指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持 有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 凭证证券 证据证券 有价证券 货币证券 资本证券 商品证券 股票 远期合约 债券 基金 基本证券 衍生证券 期货 期权 （如提单、信用证、证据等） （如存单、收据、借据、存折等） （如提货单等） （如银行本票、支票等） 证券 一、证券认知 收益性（利息、红利和价差） 流通性（获取现金） 权利性（所有权或债权） 期限性（主要指债券） 风险性（可预测和不可预测因素） （二）证券的特征 一、证券认知 （三）证券的种类 按证券到期日时间的长短分类 按证券收益的决定因素分类 按证券的收益情况分类 按证券体现的权益关系分类 按证券发行的主体分类 证券的种类 按证券发行的主体不同，证券可以分为政府证券、金融证券与公司证券 按证券体现的权益关系不同，分为所有权证券和债权证券 按证券的收益情况不同，可以分为固定收益证券和变动收益证券 按证券收益的决定因素不同，可分为原生证券和衍生证券 按证券到期日时间的长短，可以分为短期证券和长期证券 （一）证券投资主体： 二、证券投资认知 个人投资者指从事证券投资的境内外居民个人，也包括如居民合伙投资者，俗称散户。 1.个人投资者 机构投资者包括投资基金、养老保险基金、商业保险公司和投资信托公司等。 2.机构投资者 企业投资者主要是以盈利为目标的工商企业，其进行证券投资的资金主要来源于企业积累资金或暂时闲置的营运资金。 3.企业投资者 政府投资者主要包括中央政府及其职能部门和地方政府。 4.政府投资者 证券投资的主体主要包括以下四类： （二）证券投资的目的 二、证券投资认知 1.分散资金投向，降低投资风险 3.稳定客户关系，保障生产经营 5.获得控制权 2.利用闲置资金，增加企业收益 4.提高资产的流动性，增强偿债能力 二、证券投资认知 （三）证券投资的原则 1.效益与风险最佳组合原则 2.分散投资原则 3.理智投资原则 证券投资原则 在投资风险一定的前提下，尽可能使收益最大化，或在收益一定的前提下，风险最小化。 证券投资要在理智分析、审慎比较后再进行投资。 证券投资应该在建立科学有效的证券组合的前提下，尽可能投资多样化，以分散风险。 投资不仅仅是一种行为，更是一种带有哲学意味的东西！ —约翰·坎贝尔 （美）   二、证券投资认知 （四）证券投资种类 股票投资，是指企业将资金投向股票，通过买卖股票和收取股利来获得收益的投资行为 1.股票投资 基金投资，是指企业通过购买投资基金股份或受益凭证获取收益的一种投资方式。投资者享受来自专家的专业投资服务，有利于分散风险，获得较高且较稳定的投资收益。 3.基金投资 证券组合投资，是指企业将资金同时投资于多种证券，是企业等法人单位进行证券投资时常用的投资方式 5.证券组合投资 债券投资，是指企业通过购买金融市场上的债券以取得收益的一种投资活动。 2.债券投资 期权投资，是指为了实现盈利或规避风险而进行期权买卖的一种投资方式。 4.期权投资 三、证券投资的基本程序 合理选择投资对象是证券投资成败的关键。企业应根据一定的投资原则，认真分析投资对象的收益水平和风险程度，以便合理选择投资对象，将风险降到最低限度，取得最理想的投资收益 （一）合理选择投资对象 证券买卖双方通过中介券商的场内交易员分别出价委托，若买卖双方的价位与数量合适即可达成，这个过程叫成交 （三）成交 由于投资者无法直接进场交易，买卖证券业务需委托证券商代理。企业可通过电话委托、计算机终端委托、递单委托等方式委托券商代为买卖有关证券 （二）委托买卖 （四）清算与交割 （五）办理证券过户 证券过户只限于记名证券的买卖业务。当企业委托买卖某种记名证券成功后，必须办理证券持有人的姓名变更手续 企业委托券商买入某种证券成功后，即应解交款项，收取证券。清算即指证券买卖双方结清价款的过程 02 债券投资管理 债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。债券对于投资者来说是一种金融资产，对发行者来说是一种金融负债，债券投资者是债券发行者的债权人，债券发行者是债券投资者的债务人。债券将筹资人与投资人之间的经济联系，以证券的形式体现。 一、债券投资品种 （一）政府债券 4.地方政府债券 3.储蓄国债（电子式） 2.凭证式国债 1.记账式国债 政府债券 政府债券是政府为筹集资金而向出资者出具并承诺在一定时期支付利息和