项目2 树立财务管理基本观念（课件）- 《财务管理》同步教学（北京理工·2021）

财务管理 项目2 树立财务管理基本观念 目 录 计算资金时间价值 1 了解风险与报酬 2 成本性态分析和本量利分析 3 01 计算资金时间价值 01 计算资金时间价值 设想你突然收到一张你事先不知道的$1250亿的巨额账单!而这确实发生在瑞士田西纳镇( Ticino)的居民身上。纽约布鲁克林法庭判决田西纳镇应向一群美国投资者支付这笔钱。这些投资者向布鲁克林法庭提出就他们声称与内部交换银行(田西纳镇的一个小银行)破产有关的损失诉讼。田西纳镇的居民知道这诉讼,却以为是件小事,因而自然被这账单惊呆了。他们的律师声称,若高级法院支持这一判决,为偿还债务,所有的田西纳镇居民都不得不在其余生中靠吃麦当劳等廉价快餐度日。 田西纳镇的问题源自1966年的一笔存款。斯蒂林·格兰威尔·黑根不动产公司在内部交换银行存入$6亿的维也纳石油与矿藏选择权。存款协议要求银行按每周1%的利率付款(银行第二年即破产)。1994年10月,纽约布鲁克林法庭做出判决,从存款日到田西纳镇对银行清算之间的7年中,田西纳镇以每周1%的复利计息,而在银行清算后的21年中,按8.54%的年利率计息。 1.请你用所学的知识说明案例中的1 250亿美元(报道的近似数)是如何计算出来的?若精确到个位,其金额是多少? 2.出于重要财务观念考虑,你认为该案例对你有哪些启示？ 思考 01 计算资金时间价值 一、资金时间价值的含义 二、资金时间价值的计量 一、资金时间价值的含义 资金时间价值，又称货币时间价值，是指假设不存在风险与通货膨胀，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，或同一货币量在不同时点上的价值量的差额。 （一）资金时间价值的定义 思考：资金时间价值的来源？ 定义中告诉我们，资金时间价值来源于资金在周转过程中的价值增值。 劳动者在生产中创造的剩余价值 一、资金时间价值的含义 （二） 资金时间价值成熟产生的条件 一、资金时间价值的含义 （二） 资金时间价值成熟产生的条件 资金时间价值的表现形式： 绝对数：利息 相对数：利息率 一、资金时间价值的含义 （三） 资金时间价值的表示方法 实质：没有风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率 终值又称将来值或者本利和，是现在一定量的现金折算到未来某一时点所对应的价值，俗称本利和。 现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量现金折算到现在所对应的价值。 I——利息 F——终值 P——现值 i——利率（折现率） N——计算利息的期数 二、资金时间价值的计量 （一）现值与终值 资金时间价值的两种计算方法： （1）单利，是指按照固定的本金计算利息，而利息部分不再计算利息的一种方式。 （2）复利，是指每经过一个计息期，要将所生的利息加 入本金再计算利息，逐期滚动计算，俗称“利滚利”。这时所说的计息期，是指相邻两次计息的间隔，如年、月、日等。除非特别说明，计息期一般为一年。 二、资金时间价值的计量 （二）单利终值和现值的计算 单利是指指按照固定的本金计算利息，而利息部分不再计算利息的一种方式。 F=P×(1+n×i) 1.单利终值 例2-1：现在的100元钱，年利率为10%，如果按照单利进行计算，则这100元钱在一年后、两年后、三年后分别为多少？ 解答：现在的1元钱在一年后、两年后、三年后的终值计算如下： 一年后的终值（元） 两年后的终值（元） 三年后的终值（元） 二、资金时间价值的计量 2.单利现值 【例2-2】若年利率为10%，按单利计算，则一年后、两年后、三年后的100元钱的现值分别是多少？ 解答： 一年后、两年后、三年后的100元钱的现值分别是： 一年后的100元钱的现值（元） 两年后的100元钱的现值（元） 三年后的100元钱的现值（元） P＝F／（1＋n×i） （二）单利终值和现值的计算 二、资金时间价值的计量 复利 是指每经过一个计息期，要将所生的利息加 入本金再计算利息，逐期滚动计算，俗称 “利滚利”。这时所说的计息期，是指 相邻两次计息的间隔，如年、月、日等。 除非特别说明，计息期一般为一年。 （三）复利终值和现值的计算 二、资金时间价值的计量 复利终值是指一定量的本金按照复利计算的若干年后的本利和。现在的资金用P表示，终值用F表示，复利计算的利息率用i表示 复利计算公式： F=P (1+n）n 其中(1+n）n可以简化为(F/P，i，n） 复利计算公式可以简化为： F=P (F/P，i，n） 其中：P称为现值， F称为终值 (F/P，i，n）称为复利终值系数，可以查表获得。 （三）复利终值和现值的计算 二、