2.2投资风险分析（课件）- 《财务管理》同步教学（北京理工·2019）

关 财务管理 项目2 企业投资管理 C&C 项目2：企业投资管理 资金时 债券投资 间价值 2.1 2.7 2.6 股票投资 投资风 2.2 险分析 项目投资 2.5 决策应用 项目投资 2.4 现金流量 项目投资 分析 评价指标 C&C 教学目标 能力目标 知识目标 ⑦能运用投资 ☑了解企业风险 风险价值的知 的种类， 识分析投资项 ☑掌握风险的衡 目的风险并决 量方法、风险 策。 价值的计算及 应用。 C&C 教学内容及任务 主要内容 ☑熟悉风险的种类，掌握风险衡量的方法： ☑计算证券组合的风险价值，进行投资决策。 训练任务 能运用投资风险分析的知识分析投资项目的风险并 决策 ☑会分析和计算风险价值的相关指标， 完成风险价值 的计算任务并对计算结果进行评价 ☑完成企业风险的种类、风险的衡量方法知识导图。 C&C 案例引入 美国“次贷危机” 美国次贷危机(subprime crisis)又称次级房贷危 机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级 抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡 引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性 不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步 显现的。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世 界主要金融市场。次贷危机目前已经成为国际上的一个 热点问题。 C&C 案例引入 通 ● 美国“次贷危机”一一“华尔街金融风暴”一一 “全球金融动荡” ·请同学们思考： ●什么是风险？ ●什么是风险报酬？ 总你的每 L 知识准备 风险的概念 ●1.在日常用语中，“风险”一词的含义，是指“可能发生的危 险”，即“遭受损失或失败的可能性”。 。2.在财务管理中，风险的定义：“风险是预期结果的不确 定性”。 风险不仅包括负面效应的不确定性，还包括正面效应的不 确定性。 风险不仅可以带来超出预期的损失，也可能带来超出预期 的收益。 ·3.风险的概念比危险广泛，包括了危险，危险只是风险的 &c 一部分。 知识准备 风险的种类 1.系统风险 系统风险是指由于某些因素给所有企业都带来影响的风险。 系统风险是影响到整个资本市场的风险，所以也称“市场风险” 由于系统风险没有有效的方法消除，因此，又称不可分散风 险。 ● 不可分散风险的程度，通常用阝系数来计量： ●作为整个证券市场的B系数为1。 (1)阝系数等于引：某种股票的风险与整个证券市场的风险一 致 (2) B系数大于引：某种股票的风险大于整个证券市场的风险 (3)B系数小于引：某种股票的风险小于整个证券市场的风险 知识准备 ● 2.非系统风险 ● 非系统风险是指个别事件和因素对某个行业或某个公司产 生影响的风险。 这种个别事件和因素的变化只对某个行业或某个公司产生 影响。这种风险可通过分散投资来抵消，又称可分散风险 ●非系统风险包括违约风险、经营风险、财务风险等。 C&C