8.5 短期融资（课件）- 《财务管理》同步教学（铁道出版社·2013）

第8章营运资金管理 8.1营运资金管理概述 ■ 8.2现金管理 ■8.3应收账款管理 ■8.4存货管理 ■8.5短期融资 8.5短期融资 8.5.1短期融资的方式和分类 ■8.5.2短期借款筹资 ■8.5.3商业信用 短期融资是指为满足公司临时性流动资产需 要进行的融资活动，通常是指短期负债融资。 短期负债融资具有融资速度快、融资弹性大、 融资成本低、融资风险大的特点。 8.5.1短期融资的方式和分类 短期融资主要有银行信用和商业信用两种形 式。银行信用是从银行或货币市场及其他金 融机构获得短期筹资，包括短期借款（无抵 押借款和抵押借款)和商业票据。商业信用 是一种自然融资行为，它是通过公司间的业 务往来形成商业信用而筹措短期资金。 8.5.2短期借款筹资 短期借款筹资通常是指银行短期借款，指企 业向银行或其他金融机构借入的期限在1年 (含1年)以下的各种借款。是短期筹资的 重要方式。 ■1.短期借款的信用条件 ■银行发放借款往往带有条件，主要有： (1)信贷额度。信贷额度也就是贷款限额， 借款人与银行在协议中规定的允许借款人借 款的最高限额。授信额度的有效期为一年， 但根据情况也可展期一年。一般情况下，在 信贷额度内，企业可以随时按需要支用借款。 但是银行并不承担必须提供全部授信额度的 义务。如果企业信誉恶化，即使银行曾同意 过按授信额度提供贷款，企业也可能得不到 贷款，这时，银行不会承担法律责任。 2)周转信贷协定。周转信贷协定是银行从法律上 承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定 在协定的有效期内，只要企业借款总额未超过最高 限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求 企业享有周转协定，通常要对贷款限额的未使用部 分付给银行一笔承诺费 【例8.12】某企业与银行商定的周转信贷额度为5 000万元，年度内实际使用了2800万元，承诺率为 0.5%,企业应向银行支付的承诺费为： 信贷承诺费=(5000-2800)×0.5%=11（万元） (3)补偿性余额。它是银行要求借款人在银行中保持按贷 款限额或实际借款额的一定百分比计算的最低存款余额。 补偿性余额的要求提高了借款的实际利率。实际利率的计 算公式为： 补偿性余额贷款实际利率= 名义利率 1-补偿性余额比率 补偿性余额有助于银行降低贷款风险，补偿其可能遭受的 损失；但对借款企业来说，补偿性余额则提高了借款的实 际利率，加重了企业的利息负担。 ■【例8.13】企业向银行借款800万元，利率 为6%，银行要求保留10%的补偿性余额 则企业实际可动用的贷款为720万元，该借 款的实际利率为： 补偿性余额贷款实际利率 800×6% 6% =6.67% 720 1-10% (4)借款抵押。银行向财务风险较大、信誉不好 的企业发放贷款，往往需要有抵押品担保，以减少 自己蒙受损失的风险。借款的抵押品通常是借款企 业的办公楼、厂房等。 (5)偿还条件。无论哪种借款，银行一般都会规 定偿还的期限。根据我国金融制度的规定，贷款到 期后仍无能力偿还的，视为逾期贷款，银行要照章 加收逾期罚息。 (6)其他承诺。银行有时还要求企业为取得借款 而做出其他承诺，如及时提供财务报表、保持适当 的财务水平。如企业违背所作出的承诺，银行可要 求企业立即偿还全部贷款。