8.1 营运资金管理概述、8.2现金管理（课件）- 《财务管理》同步教学（铁道出版社·2013）

第8章营运资金管理 n8.1营运资金管理概述 n8.2现金管理 n8.3应收账款管理 n8.4存货管理 n8.5短期融资 8.1营运资金管理概述 n 8.1.1营运资金的含义 n8.1.2营运资金管理的内容 n8.1.3营运资金管理的原则 8.1.1营运资金的含义 营运资金是企业用以维持日常经营活动所需的资金， 也称营运资本，营运资金有广义和狭义之分。 n 1.广义的营运资金。广义的营运资本是指总营运 资本，通常是指流动资产所占用的资金数额及其资 金来源，具体包括现金、有价证券、应收账款、存 货、预付费用等 。 n 2.狭义的营运资金。又称净营运资本，是指流动 资产减去流动负债后的余额，即企业在生产经营中 可运用的流动资产的净额。 8.1.2营运资金管理的内容 n 营运资金管理一般是指公司的流动资产管 理和为了维持流动资产进行的短期融资活 动管理。其管理活动内容包括四个方面 : 现金管理、应收账款管理、存货管理、融 资管理。 8.1.3营运资金管理的原则 对营运资金进行管理，既要保证有足够的资金满足 企业生产经营需要，又要保证企业能按时按量的偿 还各种到期债务。进行营运资金管理，必须遵循以 下原则。 1.认真分析生产经营状况、合理确定营运资金的需要 数量 2.在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金 3.加速营运资金的周转，提高资金的利用效率 4.合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保障企 业有足够的短期偿债能力 8.2现金管理 n 8.2.1现金的持有动机与成本 n8.2.2最佳持有量的确定 n8.2.3现金的日常控制 8.2现金管理 n 现金是企业中流动性最强的资产，是唯一能 够随时转换为其他任何类型资产的资产，但 是其收益性也是最弱的。现金管理的过程就 是在现金的流动性和收益型之间进行权衡抉 择，其目的是既要维护适度的流动性，又要 尽可能的提高资金收益率。 8.2.1现金的持有动机与成本 n 1.现金的持有动机 n企业持有现金，主要基于以下三个方面的动 机。 (1)交易动机。 (2)预防动机。 (3)投机动机 2.现金持有成本 (1)机会成本是指企业因持有一定现金余额而 增加的管理费用及丧失的投资收益。这种投 资收益是企业不能同时用该现金进行有价证 券投资所产生的收益，与现金持有量成正比 例关系： 机会成本=现金持有量'有价证券利率 n (2)管理成本是指企业应持有一定数量的 现金而发生的各项管理费用，如管理人员的 工资福利费和安全措施费用等。管理成本是 一种固定成本，与现金持有量之间无明显的 比例关系。