6.1 项目投资概述、6.2项目投资现金流量估算（课件）- 《财务管理》同步教学（铁道出版社·2013）

第6章项日投资决策 ■6.1项目投资概述 ■6.2项目投资现金流量估算 ■6.3项日投资决策方法 ■6.4风险条件下的投资决策方法 6.1项日投资概述 ■6.1.1投资的含义和种类 6.1.2项目投资的含义和种类 6.1.1投资的含义和种类 1.投资的含义 投资是指特定经济主体（国家、企业和个人） 为在未来可预见的时期内获得收益或使资金 增值，在一定时期向一定领域的标的物投放 足够数额的资金或实物等货币等价物的经济 行为。企业投资是指企业将财力投放于一定 的对象，以期望在未来获取收益的一种行为。 2投资的种类 直接投资与间接投资 ·直接投资：对内直接投资和对外直接投资 ·间接投资：证券投资 ■长期投资与短期投资 ■长期投资：固定资产投资、对外直接投资和长期证 券投资 ·短期投资：短期证券投资 ■对内投资与对外投资 ·对内投资：固定资产投资 ·对外投资：对外直接投资和证券投资 6.1.2项日投资的含义和种类 1.项目投资的含义与特点 项目投资是指一种以特定项目为对象，直接与新 建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。项目 投资的对象简称项目。从性质上看，它是企业直接 的、生产性的对内实物投资，与其他形式的投资相 比，项目具有以下主要特点： (1)投资金额大(2)影响时间长 (3)变现能力差(4)投资风险大 2.项日投资的种类 按照投资在再生产过程中的作用，项目投资 可分为以新增生产能力为目的的新建项目投 资和以恢复或改善生产能力为目的的更新改 造项目投资 按照投资项目之间的关系，项目投资可分为 相关性投资和非相关性投资。 3.项目投资的相关概念 (1)项目计算期的构成。项目计算期是指投资项目从投资 建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间，包括建设期 和生产经营期。建设期的第一年初称为建设起点，建设期的 最后一年末称为投产日，项目计算期的最后一年末称为终结 点。投产白与终结点之间的时间间隔为生产经营期。生产经 营期包括试产期和达产期两个阶段。试产期是指项目投入生 产，但生产能力尚未达到设计能力时的过渡阶段。达产期是 指生产运营达到设计预期水平后的时间。项目计算期、建设 期、生产经营期之间的关系为： 项目计算期=建设期+生产经营期 (2)原始总投资。原始总投资是企业为使项目完 全达到设计生产能力、开展正常经营而垫支的全部 现实资金，既包括固定资产、外购无形资产等长期 资产的投资，也包括流动资金的投资。原始总投资 的投入方式包括一次投入和分次投入两种。一次投 入方式是指投资行为集中一次发生在项目计算期第 一个年度的年初或年末；如果投资行为涉及两个或 两个以上年度，或虽然只涉及一个年度但同时在该 年的年初和年末发生，则属于分次投入方式。 4.项目投资的程序。 ■ 项目投资的程序主要包括以下环节： ■ (1)项目提出 (2)项目评价 ■ (3)项目决策 (4)项目执行 圈 (5)项目再评价 6.2项日投资现金流量估算 6.2.1现金流量的含义与内容 ■6.2.2现金流量的计算