第4章 财务报表分析（课件）- 《财务管理》同步教学（南开大学出版社）

第四章 财务报表分析 Page 开篇案例 众说纷纭的财务报告 春晖股份（000976）是一家从事化纤产品生产和销售的上市公司，20X0年至20X3年，四年之中三年亏损，20X4年扭亏为盈。不过，大家针对20X4年财务报告，对公司的评价众说纷纭。该公司经理自诩说企业经营成果和财务状况出现了好转，利润表中当年实现净利润1 288万元，资产负债表中，公司20X4年底存有有货币资金21 548万元。该公司的供应商则认为，公司短期偿债能力很差，流动资产仅有48 959万元，还少于公司的流动负债（53 826万元），而且存在大量的短期借款（22 826万元），未来短期偿债压力会很大。该公司投资者认为，虽然当年公司实现净利润1 288万元，但相对其51 955万元的净资产来说，净资产收益率仅为2.48%，而且公司营业利润仍然亏损（–7 236万元），净利润的主要来源是营业外收入8 573万元，可见该公司并未走出经营困境，并不值得投资。证券监管部门认为，该公司为了避免被ST而采用处置非流动资产的方式实现盈利，未来需要对其加强监控。面对如此众多的说法，你有什么判断呢？ 第一节 财务报表分析概述 一、财务报表分析的意义 对股权投资者的意义 对债权人的意义 对管理者的意义 对其他利益相关者的意义 Page 二、财务报表分析的基础报表 （一）资产负债表 资产负债表（Balance Sheet）是反映企业在特定时点（如月末、季末、年末）财务状况的会计报表，表中的数据是静态的存量数据。 资产负债表的基本结构是以“资产=负债+所有者权益”这一会计恒等式为基础展开的。若左右分列，称为账户式（我国会计准则规定）；若上下分列，称为报告式。 Page 资产负债表各项目重点介绍 所有者权益项目 实收资本：是企业实际收到投资者投入的资本额。 资本公积：是投资者出资额超过其在注册资本或股本中所占份额的部分以及其他直接归属所有者权益的利得和损失。 盈余公积：是企业从税后利润中提取的资本积累。 未分配利润：以前年度滚存下来未作分配的利润以及当年实现未作分配的利润。 负债项目 流动负债（短期借款、应付账款、应付票据、预收账款、应付职工薪酬、应交税费等） 非流动负债（长期借款、应付债券、长期应付款） 资产项目 流动资产 货币资金：指企业暂时停留在货币形态的资金，分为库存现金、银行存款和其他货币资金。 交易性金融资产：是指为交易而持有的、准备近期出售的金融资产。 应收款项：包括应收账款、应收票据、预付账款、应收股利、应收利息等，其中应收账款是指企业销售商品或提供劳务等经营活动而形成的债权。 存货：指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。 非流动资产 非流动资产投资：包括可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产。 固定资产：是指为生产商品、提供劳务、出租和经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。 无形资产：指企业拥有或控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，具体包括：专利权、专有技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权等。 （二）利润表 利润表（Income Statement）是反映企业在特定时期内经营成果的报表，表中的数据是动态的流量数据，表示相应项目在特定时期的累计发生额。 利润表主要采用多步式格式，即采用上下加减的报告式结构，把特定期间的营业收入与同一会计期间的相关成本、费用进行配比，依次计算企业的营业利润、利润总额和净利润。 Page 利润表各项目重点介绍 营业收入：包括主营业务收入（企业在销售商品和提供劳务等主要经营业务中取得的收入）和其他业务收入（除主营业务以外的其他经营活动实现的收入）。 营业成本：企业在一定会计期间为销售商品、提供劳务或从事其他经济活动而发生的成本，包括主营业务成本和其他业务成本。 营业税金及附加：企业因从事生产经营活动而按税法规定缴纳的，应从营业收入中抵扣的税金及附加，包括消费税、营业税、资源税、土地增值税、城建税和教育费附加。 期间费用（不能直接归属于某种特定产品成本的费用） 销售费用：企业在销售过程中发生的应由企业负担的费用 管理费用：企业行政管理部门在企业经营管理中发生的费用，或者应由企业统一负担的公司经费。 财务费用：企业在筹集资金等财务活动中发生的各项费用 营业利润：企业经营业务所取得的利润 营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失 利润总额：企业在一定会计期间的经营成果 利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出 净利润：利润总额扣除所得税之后归属于所有者的利润。 净利润=利润总额-所得税费用（25%，20%，15%） 每股收益：普通股股东的