学习情境5　项目投资管理（课件）- 《财务管理》同步教学（电工版·2017）

财务管理 学习情境5　项目投资管理 CONTENTS 01 项目投资认知 项目投资的财务决策 评价依据 02 03 项目投资决策评价指标 及其运用 01 01.项目投资认知 项目投资概述 项目投资的特点 项目投资的一般程序 1．项目投资的概念 投资是指特定经济主体（包括国家、企业和个人）为了在未来可预见的时期内获得收益或使资金增值，在一定时期向一定领域中的标的物投放足够数额的资金或实物等货币等价物的经济行为。 5.1.1　项目投资概述 更新改造投资（恢复或改善生产能力） 项目投资 单纯固定资产项目 新建项目投资 完整工业项目投资 2．项目计算期的构成 项目计算期（记作n），是指项目从开始投资建设到最终清理结束整个过程的全部时间，即项目的有效持续时间。 完整的项目计算期包括建设期、生产经营期。 项目计算期=建设期+生产经营期 n=s+p  例5.1 万达企业拟购建一项固定资产，预计使用寿命为11年。 要求：就以下各种不相关情况分别确定该项目的项目计算期。 （1）在建设起点投资并投产。 （2）建设期为1年。 （1）项目计算期（n）=0+11=11（年） （2）项目计算期（n）=1+11=12（年） 3．项目投资的内容 （1）建设投资 在建设期内按一定生产经营规模和建设内容进行的投资。 ①固定资产投资：项目用于购置或安装固定资产而发生的投资。 固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化借款利息 ②无形资产投资：项目用于取得无形资产而发生的投资。 ③其他资产投资：建设投资中除固定资产投资和无形资产投资以外的投资，包括生产准备和开办费投资。 （2）流动资金投资 目投产前后分次或一次投放于流动资产项目的投资增加额，又称垫支流动资金或营运资金投资。 4．项目投资资金投入方式 （1）一次投入 集中在项目计算期第一个年度的年初或年末一次发生的投资行为 （2）分次投入 指涉及两个或两个以上年度分次发生的投资行为（只涉及一个年度但分次在该年的年初和年末发生的，也属于分次投入方式）。 1．投资时间长 2．投资金额大 3．投资风险大 4．变现能力差 5.1.2　项目投资的特点 1．项目投资的提出 2．项目投资的可行性研究 3．项目投资的决策评价 4．项目投资的执行 5.1.3　项目投资的一般程序 02 02.项目投资的财务决策评价依据 现金流量的概念与作用 现金流量的内容 项目投资净现金流量的简化计算方法 1．现金流量的概念 现金流量是指一个投资项目所引起的现金流入和现金流出的增加数量的总称。 这里的“现金”是广义的现金，它不仅包括各种货币资金，而且还包括项目所需要投入的企业拥有的非货币资源的变现价值。 分析现金流量是评价投资方案是否可行的一项基础性工作。在分析时必须考虑资金的时间价值，将现金流入和现金流出的现值进行比较，以确定项目投资是否可行。 5.2.1　现金流量的概念与作用 5.2.2　现金流量的内容 2．现金流量的作用 ①序时动态地反映项目投资的流出与回收之间的关系，使决策者站在投资主体的立场上，准确完整地评价投资项目的经济效益。 ②克服因贯彻财务会计的权责发生制原则而带来的计量方法和计算结果的不可比和不透明等问题。 ③简化了有关投资决策评价指标的计算过程。 ④有助于在计算投资决策评价指标时应用资金时间价值的形式进行动态投资效果的综合评价。 1．现金流入量的内容 （1）营业收入：营业收入指项目投产后的生产经营期内实现的销售收入和业务收入，必须是实现的现金收入。 （2）回收固定资产余值：指与投资项目有关的固定资产在终结点报废清理或中途变价转让处理时所收回的价值。 （3）回收流动资金投资：投资项目的有效期结束后，初始投入周转的流动资金投资可以转化成现金构成的现金流入。 （4）补贴收入：与经营期收益有关的政府补贴。 5.2.2　现金流量的内容 2．现金流出量