项目五 营运资金管理（课件）- 《财务管理》同步教学（电工版·2019）

项目5 营运资金管理 目录 5.1 营运资金管理概述 营运资金管理策略 现金管理 5.2 5.3 5.6 5.5 5.4 应收款项管理 存货管理 流动负债管理 5.1 营运资金管理概述 5.1.1 营运资金的概念 5.1.2 营运资金的特点 5.1.3 营运资金管理的原则 5.1.1 营运资金的概念 营运资金是指企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，又包括流动负债的管理。 1. 流动资产 流动资产是指可以在 1 年以内或超过 1 年的一个营业周期内变现或运用的资产。流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。 5.1.1 营运资金的概念 流动资产按不同的标准可进行不同的分类，常见分类方式如下： （1）按占用形态不同，分为现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货等。 （2）按在生产经营过程中所处的环节不同，分为生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域中的流动资产。 5.1.1 营运资金的概念 2. 流动负债 流动负债是指需要在 1 年或者超过 1 年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债又称短期负债，具有成本低、偿还期短的特点，必须加强管理。流动负债按不同标准可作不同分类，最常见的分类方式如下： （1）以应付金额是否确定为标准，可以分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。应付金额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定到期必须偿付、并有确定金额的流动负债，如短期借款、应付票据、应付短期融资券等；应付金额不确定的流动负债是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期或具备一定条件时才能确定的流动负债，或应付金额需要估计的流动负债，如应交税费、应付产品质量担保债务等。 5.1.1 营运资金的概念 （2）以流动负债的形成情况为标准，可以分成自然性流动负债和人为性流动负债。自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债；人为性流动负债是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债，如短期银行借款等。 （3）以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。 5.1.2 营运资金的特点 为了有效的管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性的进行管理。与长期资金相比，营运资金一般具有如下特点： 1. 营运资金的来源灵活多样 企业筹集营运资金的方式较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税费、应交利润、应付职工薪酬、应付费用、预收货款、票据贴现等多种融资方式。 2. 营运资金的数量具有波动性 流动资产的数量会随着企业内外条件的变化而变化，波动很大。季节性生产的企业如此，非季节性生产的企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。 5.1.2 营运资金的特点 3. 营运资金的周转具有短期性 企业营运资金通常会在一个营业周期内收回。根据这一特点，它可以利用商业信用、银行短期借款、短期融资债券等短期筹资方式来加以解决。 4. 营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。 企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般按照现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化。因此，在进行流动资产管理时，必须在各项流动资产上合理配置资金数额，做到结构合理，以促进资金周转顺利进行。此外，短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金。 5.1.3 营运资金管理的原则 运资金周转期短，形态易变，相对长期资金而言，风险较小。企业在进行营运资金管理是，遵循有别于长期资金的管理原则： 1. 满足合理的资金需求 企业营运资金的需求数量与企业生产经营活动有直接关系。一般情况下，当企业产销两旺时，流动资产会不断增加，流动负债也会相应增加；而当企业产销量不断减少时，流动资产和流动负债也会相应减少。企业应认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。满足正常合理的营运资金需求。 2. 提高资金使用效率 提高营运资金使用效率的关键加速资金周转。企业要千方百计地加速存货、应收账款等流动资产的周转，以便