6.2债券投资(课件）-《财务管理》同步教学（上海交通大学出版社）

项目六 证券投资管理 Contents 目录 1 证券投资概述 2 债券投资 3 股票投资 4 基金投资 5 证券投资组合具体规定 了解证券及证券投资的概念和种类； 了解证券投资的风险与收益； 掌握债券、股票、投资基金的概念、特点以及各自的优缺点； 重点掌握债券估价和股票估价； 掌握证券投资组合的策略与方法。 知识目标 通过学习本项目，能够对债券和股票进行正确估价，熟练分析各种投资方式的风险和收益，运用正确的证券投资组合。 能力目标 思维导图 项目导入 logo 某基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立 的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和 成都设有分公司及多家理财中心。公司同时具有全国首批社保基金投资管理人 资格、全国首批企业年金基金投资管理人资格及国内首批 QDII 基金管理人资 格，是国内唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。 项目导入 logo 截至 2007 年 11 月，该基金公司管理着 2 只封闭式基金（基金兴华和基金兴和）、15 只开放式基金、1 只亚洲债券基金和多只全国社保基金投资组合及企业年金投资组合。其中每一只基金都有不同的投资组合特色，是国内管理基金数目最多、品种最全的基金管理公司之一。该基金公司作为国内首批基金公司，成立 9 年来，无论熊市还是牛市始终保持了优异、稳健的业绩，为投资人获取了满意回报。截至 2007 年 10 月，该基金公司管理资产规模超过 2 500 亿元，公司客户数量超过 1 000 万户，累计为投资人分红超过 240 亿元，是业内分红较多的基金公司之一。 该基金公司的骄人业绩在一定程度上反映了证券市场的繁荣，也反映了证券投资行业的稳定发展。该基金公司的业务范围包括封闭式基金、开放式基金、债券基金、基金投资组合等，众多的业务为其自身及众多的投资者带来了丰厚的利润。那么，究竟何为股票、债券、投资基金？这些证券之间是怎样进行投资组合的呢？这是本项目主要探讨的问题。 项目导入 logo 该基金公司的骄人业绩在一定程度上反映了证券市场的繁荣，也反映了 证券投资行业的稳定发展。该基金公司的业务范围包括封闭式基金、开放式基 金、债券基金、基金投资组合等，众多的业务为其自身及众多的投资者带来了 丰厚的利润。那么，究竟何为股票、债券、投资基金？这些证券之间是怎样进 行投资组合的呢？这是本项目主要探讨的问题。________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 02 债券投资 你知道中国最早的债券是什么吗？据你了解，债券有哪些类型呢？ 任务卡1 1. 按照不同的发行主体分 按照发行主体的不同，可以将债券投资分为国债、金融债券和公司债券。国债是指由财政部发行的国家债券，被视为零风险债券，在交易所与银行间市场均有发行和流通。 2. 3. 按照不同的发行价格与面值关系分 按照发行价格与面值关系的不同，可以将债券投资分为贴现发行债券、平 价发行债券和溢价发行债券。 按照不同的利息支付方式分 按照利息支付方式的不同，可以将债券投资分为零息债券、固定利率的付 息债券和浮动利率的付息债券。 （一）债券投资的种类 知识卡1 债券投资的种类与目的 知识卡1 债券投资的种类与目的 短期债券投资的目的主要是合理利用暂时闲置的资金，调节现金余额，获得收益；而长期债券投资的目的主要是获得稳定的收益。一般而言，债券投资通常适合长期、稳健、偏于保守的投资者。 （二）债券投资的目的 春节后，小董利用自己的压岁钱买了一张面值为 3 000 元的债券，其票面利率为 5%，每年 1 月 1 日计算并支付利息，并于 3 年后的 1 月 1 日到期，同等风险投资的必要报酬率是 6%。试计算小董购买的债券的价值。 任务卡2 _________________________________________________________________ _________________________________________________________________ 知识卡 2 债券估价 债券的价值是发行者按照合同规定从发行债券之时至债券到期日所支付的款项的现值，代表债券投资人要求的收益率。债券的价值与债券面值、债券票面利率、