4.2企业资金需要量的预测(课件）-《财务管理》同步教学（上海交通大学出版社）

项目四 筹资管理 Contents 目录 1 企业筹资管理概述 2 企业资金需要量的预测 3 权益资金的筹集 4 负债资金筹集 了解筹资的概念、动机及原则； 了解筹资的分类和筹资渠道； 掌握企业资金需要量预测的定量分析方法； 掌握权益性筹资的方式及其优缺点； 掌握负债性筹资的方式及其优缺点。 知识目标 通过学习本项目，熟练掌握预测资金需要量的销售百分比法和资金习性预测法，以及掌握各种筹资方式的优缺点，为以后的学习打下坚实的基础。 能力目标 思维导图 项目导入 logo 最近几年互联网发展迅速，中国更是互联网应用相当广泛的国家。近几年很火的互联网共享单车，只要你下载一个 App，缴纳一部分押金，就可以一个小时一元或者免费骑走一辆自行车，解决你出行“最后一公里的难题”。然而，实际上，互联网时代赚钱的工具从来都是“羊毛出在狗身上，却是牛买了单”！ 那么，共享单车是怎么通过大数据融资赚钱的呢？首先，平均一辆单车就有 6~10 人把押金留在 App 里，那么就有 1 200~2 000 元停在这辆单车上。这辆单车的购入单价估算不会超过 200 元。假如市场有 500 万辆单车，就会有 50亿元的存款。这 50 亿元加上市场的估值，如果贷款 500 亿元，再去投资。试101项目四 筹 资 管 理问有几个企业能一年收入十几亿元呢？ 项目导入 logo 所以，融资是每一个创业者都必须学会的必杀技，如果在未来的中国市场上你不会融资，那么你只能看着你的对手慢慢壮大。请思考：融资的渠道和方式有哪些？________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 02 企业资金需要量的预测 企业在筹资之前，应当采用一定的方法预测资金需要量，只有这样才能使筹集的资金既能保证满足生产经营的需要，又不会有太多的闲置。企业可以采用定性预测法和定量预测法预测资金需要量。 定性预测法是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，对未来资金需要量做出预测的方法。 定性预测法虽然十分重要，但它不能揭示资金需要量与有关因素之间的数量关系。预测资金需要量应和企业生产经营规模相联系，生产规模扩大，销售数量增加，会引起资金需求增加；反之，则会使资金需求减少。因此，我们在此主要介绍定量预测法。 某二手奢侈品公司要扩大公司规模，但运营资金不足，需要向外部筹资。假如你是公司的老板，向外部筹资需要考虑什么因素？ 任务卡1 _________________________________________________________________ _________________________________________________________________ 知识卡1 销售百分比法 销售百分比法是指以资金与销售额的比率为基础，预测未来资金需要量的方法。应用销售百分比法预测资金需要量是以下列假定为前提的： （1）企业的部分资产和负债与销售额同比例变化。 1. 销售百分比法的模型 知识卡 1 销售百分比法 （2）企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到最优。 销售百分比法下的对外筹资需要量的计算公式为 式中，A 为随销售变化的资产（变动资产）；B 为随销售变化的负债（变动负债）；S1 为基期销售额；S2 为为预测期销售额；ΔS 为销售的变动额；P 为销售净利率；E 为留存收益比率； 为 变动资产占基期销售额的百分比; 为变动负债占基期销售额的百分比。 1. 销售百分比法的模型 知识卡 1 销售百分比法 （1）基本步骤。 ① 预计销售增长率。 ② 确定随销售额变动而变动的资产和负债项目。 ③ 确定需要增加的资金数额。 ④ 根据有关财务指标的约束确定对外筹资数额。 2. 销售百分比法预测资金需要量的应用 知识卡 1 销售百分比法 （2）销售百分比法的应用。 【例 4-1】某公司 2022 年 12 月 31 日的资产负债表如表 4-1 所示。 假定该公司 2022 年的销售收入为 1 000 000 万元，销售净利率为 10%，股利支付率为 60%，公司现有生产能力尚未饱和，增加销售无须追加固定资产投资。经预测，2023 年公司销售收入将提高到 1 200 000 万元，企业销售净利率和利润分配政策不变。 知识卡 1 销售百分比法 现就销售百分比法的预测程序说明如下： （1）预计销售增长率。