3.4债务筹资(课件）-《财务管理》同步教学（科学版）

第三章 筹资管理 第一节 资金需要量预测 第二节 筹资方式 第三节 权益筹资 第四节 债务筹资 第五节 资本成本 财务管理 权益资金、债务资金、资金需要量的预测、资金成本计算。 资金需要量的预测(销售百分比法)、各种筹资方式对比、资金成本。 教 学 重 点 教 学 难 点 财务管理 通过本章的学习，了解权益资金、债务资金的概念；理解权益资金的特征，以及筹资渠道和筹资方式，理解资金成本含义。 通过本章教学，学生能够采用销售百分比法进行资金需要量的预测，会计算资金成本。 知识目标 能力目标 二、债券筹资 第四节 债务筹资 一、银行借款筹资 三、融资租赁 一、债务资金的概念及其筹资方式 债务资金，亦称借入资本或债务资本，是企业依法筹措并依法使用、按期偿还的资金来源。包括各种借款以及应付账款、应付票据、预收账款等。 债务资金是通过银行、非银行金融机构、民间等渠道，采用商业信用、银行借款、发行债券、融资租赁等方式筹措取得的。 一、银行借款 1.银行借款的概念 银行借款是指企业根据借款合同从银行或非银行金融机构借入资金的一种筹资方式。 一、银行借款 2.银行借款的优缺点 优 点 缺 点 筹资速度快 手续相对简单 资金成本低 借款弹性大 财务风险较大 限制条件较多 筹资数量有限 可能产生财务杠杆作用 二、债券筹资 债券是指各类经济主体为筹集资金面向债权人发行的，并承诺按期支付利息、到期偿还本金的债务凭证。 二、债券筹资 1.债券的种类 债券的种类 债券是否记名 债券发行主体 债券是否转换为公司股票 记名债券 无记名债券 政府债券 金融债券 可转换债券 不可转换债券 公司融债券 二、债券筹资 2.发行债券的程序 公司债券是向社会公众公开发行的债券，一般不记名，期限固定，利率一般也固定。其发行程序为： 做出发行债券的决议 信用评级与判断 制定并向社会公告募集办法 归还借款 报请批准 二、债券筹资 3.债券筹资的优缺点 优 点 缺 点 筹资数额大 资金成本低 运用得当可获得财务杠杆利益 不会影响股东对企业的控制权 筹资风险大 限制条件多 资本成本高 三、融资租赁 1.融资租赁的概念 融资租赁是指企业(承租人)以支付租金形式向租赁公司(出租人)租用固定资产的一种经济行为。 三、融资租赁 2.融资租赁的特点 1 2 3 租赁涉及的当事人至少有三方：出租方、承租方和供货厂商 租赁设备的使用权和所有权分离 租赁合同比较稳定 4 5 6 租期较长 融资租赁期内，出租方不提供维修服务 租金数额应等于租赁设备的全部价款加上投资收益 7 租赁期满后，承租方对租赁设备有留购，续租和退租的选择权 三、融资租赁 3.租金总额的构成要素 设备购置成本 租金总额 租赁手续费 租赁成本 三、融资租赁 4.租金支付方式 租赁支付方式 支付期长短 支付期先后 每期支付金额 季付 月付 先付资金 后付资金 等额支付 不等额支付 年付 半年付 三、融资租赁 5.融资租赁筹资的优缺点 优 点 缺 点 能够迅速筹资 筹资限制少 可降低设备陈旧过时风险 财务风险小 资金成本高、固定的租金支出会给企业带来较大的财务压力 $$