4.1 投资管理概述(课件）-《财务管理》同步教学（科学版）

【目的要求】 1.熟悉投资的分类及投资程序，理解投资管理的重点是风险管控。 2.能计算简单项目投资的现金净流量。 3.能根据简单项目投资的具体情况，运用合适的方法计算各项指标，并做出投资决策。 第4章 投资管理 【目的要求】 4.能记住并理解债券的种类、特征，并能熟记债券投资选择的几条原则。 5.能根据公司对持有债券的实际情况，熟练计算债券的投资收益。 6.能记住股票的分类及分类标准，理解并记住股票的特征。 7.明白选择股票的两大方面：企业的基本面分析和财务指标分析。 8.能熟练计算股票的各种投资收益率。 第4章 投资管理 【重点难点】 1.项目投资评价计算，并做出相关的投资决策。 2.如何选择投资标的（债券、股票）。 3.计算各项投资的效益指标。 第二章 财务管理的基本概念 4.1.1 投资概念及分类 1.投资的概念 投资是企业为了获取未来利益而向企业内部或外部投放资金、财产的经济行为。它是企业最主要的经济活动之一。 4.1 投资管理概述 4.1.1 投资概念及分类 2.投资的分类 企业要获得未来的经济利益，就要暂时让渡现在资产的使用权，让它去创造更好的效益。正如俗话说的好，舍得，舍得，先舍后得。根据不同的标准，企业投资可以分类如下： 4.1 投资管理概述 4.1.1 投资概念及分类 (1)按投资期限的长短，分为短期投资和长期投资 ①短期投资，是指准备在一年或虽超过一年但可在一个营业周期内收回的投资。主要包括现金、应收款项、存货和随时准备变现的各种有价证券（如购买债券、股票、基金等）。 ②长期投资,是指不准备在一年内变现的投资，或者是指超过一年或一个营业周期才能收回的投资。主要包括项目投资、长期证券投资及其他长期投资。 4.1 投资管理概述 4.1.1 投资概念及分类 (2)按有无投资实体物资分为有形资产投资和无形资产投资 ①有形资产投资是指企业以货币形式和实物资产形式进行的资产投资。如购置生产经营用材料、设备实施等。 ②无形资产投资是指企业以专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术等进行的投资。 4.1 投资管理概述 4.1.1 投资概念及分类 (3)按投资方向分为对内投资和对外投资 ①对内投资是指企业为内部生产经营所需要各种资产的投资。包括流动资产投资、固定资产投资、无形资产投资和其他资产投资。由于对内投资往往会形成一个工程项目，比如一台设备，一条生产线等，所以，我们通常把这样会提升企业生产能力并形成一项长期资产的投资叫做项目投资。项目投资是企业最常见的投资，我们将在第2节详细讲解。 4.1 投资管理概述 4.1.1 投资概念及分类 ②对外投资是指企业将所拥有的资产直接投放于其他企业或通过购买各种有价证券间接投放于其他企业的投资。 4.1 投资管理概述 4.1.1 投资概念及分类 （4）按投资的形式分为债券投资、股票投资、基金投资和其他投资 ①债券投资是指企业以购买债券的形式对外投资。债券是债券发行企业向债券持有人出具的承诺定期支付约定利息并按期偿还本金的一种书面债务证明。 ②股票投资是企业以购买股票的形式对外投资。股票是股份有限公司签发的、以证明股东按其所持股份的一种书面权益凭证，是企业股东的证明书。 4.1 投资管理概述 4.1.1 投资概念及分类 ③基金投资是指企业以购买基金的形式对外投资。基金是由基金发起人以发行收益证券形式汇集一定数量的具有共同投资目的的投资者的资金，委托由投资专家组成的专门投资机构进行各种分散的投资组合，投资者按出资的比例分享投资收益，并共同承担风险。 ④其他投资是指企业以货币资产、实物资产或无形资产向其他企业投资，并按其所享有的所有者权益比例参与分红或承担亏损。 4.1 投资管理概述 4.1.2 投资管理的核心是风险管控 市场经济就是风险经济，风险永远不依人的意志而客观存在。所以，投资永远有风险，而且风险越高，收益越大。正是因为如此，追求高风险、高收益的风险投资者永远存在。正是因为投资者总是喜欢追求高收益，而往往忽略了高风险，因此，投资管理的核心是要管控风险。 4.1 投资管理概述 4.1.2 投资管理的核心是风险管控 首先，时间是影响风险的最主要因素，时间越长，不确定因素越多，风险越大；其次，由于市场的信息不对称，投资者掌握的信息不够充分完全，导致投资决策不科学、不合理。因此，企业在投资时，一定要充分考虑各种风险，权衡利弊，做出科学的投资决策。 4.1 投资管理概述 4.1.2 投资管理的核心是风险管控 企业投资的主要风险有违约风险、利率风险、购买力风险、流动性风险和期限性匹配风险。 4.1 投资管理概述 4.1.3 企业投资的一般程序 由于企业投资一般金额巨大、回收周期较长、风