第四节债务资金筹集 第3课时（同步课件）-《财务管理》（高教版）同步精品课堂

同步精品课堂（中职专业课） 《财务管理》 第五版 第四节 债务资金筹集 （第3课时） 第二章 筹资管理 发行债券 公司名称：文锐纺织股份有限公司（简称文锐公司） 经营范围：纺织品、针织品、布匹、服装、床上用品、纺织原料等 股东：叶康志、田华 不管是在公司成立初期还是企业日常经营过程中，都会经常遇到筹集资金的问题。 文锐纺织股份有限公司 Q1:什么是债券？ 观看视频并思考 Q2:按发行的主体分，债券有哪些类型? Q3:债券发行价格有哪几种类型? 四、发行债券 (一)债券的概念及其种类 1.债券的概念 债券是指各类经济主体为筹集资金面向债权人发行的，并承诺按期支付利息、到期偿还本金的债务凭证。 2.债券的种类 债券的种类 债券是否记名 债券是否抵押担保 债券是否转换为公司股票 记名债券 无记名债券 抵押债券 信用债券 可转换债券 不可转换债券 做出发行债券的决议 信用评级与判断 制定并向社会公告募集办法 归还借款 报请批准 四、发行债券 财务管理>>第二章>>第四节 (二)发行债券的程序 公司债券是向社会公众公开发行的债券，一般不记名，期限固定，利率一般也固定。其发行程序为： 四、发行债券 (三)债券发行价格的确定 1.债券的发行价格 债券发行价格有三种：即平价发行、溢价发行和折价发行。 平价发行：发行价格＝债券面值 溢价发行：发行价格＞债券面值 折价发行：发行价格＜债券面值 为什么债券会溢价或折价发行 债券折价或溢价发行的根本原因在于该债券的票面利率与当时市场的利率不一致。 市场利率＝票面利率 市场利率＜票面利率 市场利率＞票面利率 (1)资金市场的利率为8%： 四、发行债券 (三)债券发行价格的确定 为筹集资金，文锐纺织公司拟发行面值为1 000元，票面利率为8%，期限为5年的债券。其发行价格可分以下三种情况来说明： 资金市场的利率保持在8%，与该公司的债券票面利率一致。为使投资者获得与资金市场利率相当的投资收益率，公司应采用平价发行方式，即发行价格为1 000元。 四、发行债券 (三)债券发行价格的确定 为筹集资金，文锐公司拟发行面值为1 000元，票面利率为8%，期限为5年的债券。其发行价格可分以下三种情况来说明： (2)资金市场的利率大幅度上升到12%： 资金市场的利率大幅度上升到12%，高于公司债券票面利率8%，则应采用折价发行方式。 发行价格=1000×（P/F,12%,5)+1000×8%×（P/A,12%,5） 用时间价值系数怎么列式？ 四、发行债券 (三)债券发行价格的确定 为筹集资金，文锐公司拟发行面值为1 000元，票面利率为8%，期限为5年的债券。其发行价格可分以下三种情况来说明： (3)资金市场的利率大幅度下降到5%： 资金市场的利率大幅度下降到5%，低于公司债券票面利率8%，则应采用溢价发行方式。 发行价格=1000×（P/F,5%,5)+1000×8%×（P/A,5%,5） 课堂练习 文锐公司拟发行一种面额为500元、年利率为10%、期限为5年的债券。假设市场利率为年复利率8%。 要求： 计算利息每年年末支付一次，本金到期一次偿还方式下的债券发行价格。 练一练 完成债务资金筹集—银行借款 课堂练习2 小结提升 你觉得发行债券这种筹资方式的优缺点是什么？ 优点 缺点 资金成本低 筹资风险大 运用得当可获得财务杠杆利益 限制条件多 不会影响股东对企业的控制权 筹资数量有限 可能产生财务杠杆负作用 作业布置 【作业布置】 1.基础题：配套同步练习第二章第四节 债务资金筹集3 2.拓展题： 为扩大企业生产经营能力，文锐纺织股份有限公司打算引进一批价值1000万的生产线，但目前企业资金周转有困难，作为财务主管，你有什么好的建议吗？通过上网搜索、查阅资料等方式查找答案，并预习下节课内容。 财务管理 第五版 感谢观看 THANK YOU Lavf58.2.102 $$