第四节债务资金筹集 第1课时（同步课件）-《财务管理》（高教版）同步精品课堂

同步精品课堂（中职专业课） 《财务管理》 第五版 第四节 债务资金筹集 （第1课时） 第二章 筹资管理 商业信用 商业信用 融资租赁 发行债券 发行股票 银行借款 吸收直接投资 筹资方式 权益资金 权益资金 债务资金 债务资金 债务资金 债务资金 知识回顾 公司名称：文锐纺织股份有限公司（简称文锐公司） 经营范围：纺织品、针织品、布匹、服装、床上用品、纺织原料等 股东：叶康志、田华 文锐公司在日常的生产经营过程中遇到资金紧张问题时，还会采用哪些筹资方式呢？ 债务资金是通过银行、非银行金融机构、民间等渠道，采用商业信用、银行借款、发行债券、融资租赁等方式筹措取得的。 一、债务资金的概念及其筹资方式 债务资金，亦称借入资本或债务资本，是企业依法筹措并依法使用、按期偿还的资金来源。包括各种借款以及应付账款、应付票据、预收账款等。 债务资金和我们之前学习的权益资金有何不同呢？ 二、商业信用 (一)商业信用的概念 商业信用是指在商品交易中，由于延期付款或延期交货而形成的企业之间的借贷关系，即在商品的交换中，由于商品和货币在时间上和空间上的分离而形成的企业之间的直接信用行为。 文锐纺织公司需要采购一批棉花，价值50万元。但目前企业资金有点紧张，作为财务人员，应如何筹资？ 早收晚付 二、商业信用 (二)商业信用的主要形式 商业信用的主要形式 二、商业信用 (二)商业信用的主要形式 买方 企业 卖方 企业 应付账款 应付票据 预收账款 延期付款 延期交货 信用条件通常表示为“2/10，1/20，n/30”的形式： “2/10”表示货款在10天内付清，可以享受货款金额2%的现金折扣； 二、商业信用 (三)商业信用条件 商业信用条件是指买方在赊购商品时，卖方制定相应的信用条件和政策，以促使买方及时付款。 “n/30”表示货款在20天以后、30天以内付清的没有折扣，须全额付款。 “1/20”表示货款在11~20天内付清，可以享受货款金额1%的现金折扣； 二、商业信用 (四)现金折扣成本 1.现金折扣成本的概念 现金折扣成本是指买方在赊购商品时，如果卖方提供现金折扣，而买方没有利用，由于放弃折扣而产生的机会成本。 2.现金折扣成本的计算 二、商业信用 (四)现金折扣成本 文锐公司向甲企业购入一批100万元的商品，信用条件为：2/10，n/30，该企业是否接受此信用条件，试通过放弃现金折扣成本率的计算加以判断。 放弃现金折扣成本率＝ 2% 1－2% 360 30－10 ＝36.73% × 放弃现金折扣的成本 第10天 借入98万元 第30天 归还100万元 在第10天支付 98万元 在第30天支付 100万元 延期代价 2万元 延期20天支付的代价（利息）：2万元 20天的实际利率=2/98=2.04% 转换为年化利率=2.04%/20×360=36.73% 二、商业信用 若企业十天内现金不足，要支付货款必须向银行借款， 银行借款利率为12%，请问企业是否应放弃现金折扣？ 企业一旦放弃现金折扣，会产生年利率为36.73%的机会成本，只要能用其他方式取得低于36.73%的资金，就不该放弃使用现金折扣，应在10天内付款。 (四)现金折扣成本 1、(单选题）不属于长期资金筹集方式的是（ ） A吸收直接投资 B商业信用 C发行股票 D发行债券 B 2、（单选题）利用商业信用方式筹集资金只能是（ ） A银行信贷资金 B居民个人资金 C其他企业资金 D企业自留资金 C 3、（判断题）通常情况下，商业信用筹资无成本。（ ） √ 练一练 练一练 文锐公司向甲企业购入一批货物，供货方提供的折扣条件为：2/10，n/30。要求： 1.计算文锐公司放弃甲企业该项现金折扣的机会成本。 2.若另一家供应商乙企业提出“1/15，n/30”的信用条件，计算放弃该条件下现金折扣的机会成本。 3.根据计算结果说明选择哪家供货商有利？ 小结提升 你觉得商业信用这种筹资方式的优缺点是什么？ 优点 缺点 筹资便利 期限短 筹资成本低 风险大 限制条件少 作业布置 【作业布置】 1.基础题：配套同步练习第二章第四节 债务资金筹集1 2.拓展题： 我们知道商业信用是目前企业普遍使用的短期筹资方式，但企业如果放弃使用现金折扣，商业信用就会变成一种十分昂贵的短期资金来源。因此，除了采用商业信用筹资，文锐纺织有限公司在遇到资金紧张的问题时，还可以有哪些解决办法呢？通过上网搜索、查阅资