项目二_任务二 掌握资金时间价值综合运用（课件）- 《财务管理》同步教学（机工版·2012）

项目二资金时间价值与风险意识 任务二掌握资金时间价值综合运用 任务要求： ·1、运用资金时间价值解决实际问题 ·2、知道名义利率换算为实际利率的方法 猪冬 1 ·资金时间价值的理念主要用于项目生命周 期内不同时点发生的费用和收益进行比较 时，因为不同时点的资金价值是不等值的， 因此，需要运用资金时间价值将他们计算 成现值或终值后，再进行比较时，才能做 出科学的判断。 解决资金时间价值问题的步骤 解决资金时间价值问题的步骤 解决资金时间价值问题的步驱 ·1.全面阅读问题 ·2.画一条时间轴将现金流的箭头标示在时 间轴上，确定出期数 ·3、判断要求的是现值还是终值 ·4.判断是一般复利还是年金形式 ·5.解决问题 实际问题举例 实际问题举例 二、实际问题举例 【例2-15 怡佳是一名热心公益事业的爱心人士，她每年拿出10， 000元资助10名贫困学生。近日，接到到上级通知，.要将 派她到美国分公司工作五年。怡静为这五年如何支付资助 款发起愁来。如果从美国寄回来，需要一大笔汇费。而本 发建突办交童接安鸭到的顶 入一笔款项，让朋友每年从中取出10,000元支付给这10 名学生。目前银行年复利率为10%。那么怡静在出国前 次性需要存入多少款项呢？ 分析：已知年金=10,000，年限=5年，利率=10%，求 现值 ·现值=10000*3.7908=37908（元） 通过计算可知，怡静只须一次性将37,908元存入银行， 本息就可以支付这5年，每年10,000元的资助款了。 (例2-16 怡佳出国前，计划将原住房进行出租，租期五年，现在有 两位租户前来洽谈，A房客要求房租每年支付，直接存入 蒋怡佳在国内的账号，每年付6,000元。B房客答应可以 将五年内的房租25,000元一次性付清，请问蒋怡静应该 租给哪一位房客？（银行复利年利率为10%） ● 分析：A房客的方案年金为6,000元，年限为五年，利率 为10%， 查表得年限为五年，利率为10%的年金现值系数为3.7908 现值=6,000x3.7908=22744.8元 通过计算可知：A房客按每年支付6,000元，支付5年，只相 当于现在的22744.8元，而B房客支付的是25,000元，相比 较B房客支付的总额高于A房客，因此，怡佳应将房子出租给 B房客。 (例2-17 ·出国后，怡佳的眼界大大开阔，于是她开始了回国后的创 业计划。她计划5年后在国内投资100万元人民币开办一家 外贸企业。国外公司在年终时往往会给员工发放一笔额度 较大的奖金，怡佳想在每年年末拿出一部分存入银行（年 复利率为12%*，以确保5年后能存足这100万元资金。 。 分析：己知终值为100万元，年利率12%，期限为5年，求 年金。 ·查表得：年利率12%，期限为5年的终值系数为6.3528 ·年金=1000000-6.3528=157411元 通过计算可知：每年存入157411元就能保证五年后有 1000000元的创业基金.