6.1 现金管理(课件）-高二《财务管理》同步教学（北京出版社）

第六单元 流动资产管理 本单元重点 2 应收账款的成本 1 现金的成本构成 3 存货的成本 2 Content Layouts 本单元难点 2 应收账款政策的制定 1 最佳现金持有量 3 存货的经济批量模型 3 Content Layouts 流动资产（Current Assets）是指企业可以在一年或者越过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。 流动资产的特点：(1)来源具有灵活多样性;(2)数量具有波动性;(3)周转具有短期性;(4)实物形态具有变动性和易变现性。 流动资产的管理原则：(1)保证合理流动的资金需求;(2)提高资金使用效率;(3)节约资金使用成本;(4)保持足够的短期偿债能力。 流动资产的内容包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等。 【项目一】 现金管理 流动资产是资产中变现能力较强的一部分，对企业生产经营活动有极其重要的影响，加强企业流动资产的内部控制对保证企业正常有效运转具有重要意义。 流动资产管理在财务管理活动中具有非常重要的意义，对流动资产有效的管理可以最大限度地提高企业资金的使用效率，提高企业资产的收益率，最大限度的降低企业资金的风险。 【项目一】 现金管理 一、现金的持有动机 二、现金的成本构成 三、最佳现金持有量的确定 （一）现金周转期模式 （二）成本分析模式 （三）存货模式 四、现金的日常管理 【项目一】 现金管理 一、现金的持有动机 交易性动机 预防性动机 投机性动机 【项目一】 现金管理 二、现金的成本构成 （1）持有成本：企业因保留一定现金余额而增加的管理费及丧失的再投资收益。其中：管理费用是固定成本；再投资收益是变动成本，现金持有量越大，机会成本越高。 （2）转换成本：现金同有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费等。现金持有量越少，证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大。 （3）短缺成本：现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。短缺成本随现金持有量增加而下降。 【项目一】 现金管理 三、最佳现金持有量的确定 方法一：现金周转期模式 1、原理与方法： （1）确定现金周转期 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 （2）确定现金周转率 现金周转率= 【项目一】 现金管理 （3）确定最佳现金持有量 最佳现金持有量=全年现金需要量/现金周转率 现在我们来 练习一下….. (见教材) 【项目一】 现金管理 方法二：成本分析模式 原理：只考虑持有成本和短缺成本，不考虑转换成本；持有成本和短缺成本之和最小的持有量为最佳现金持有量。 现在我们来 练习一下….. 【项目一】 现金管理 一个例子 某企业有四种现金持有方案，各方案有关成本资料如下表： 项目 甲 乙 丙 丁 现金持有量 30000 40000 50000 60000 机会成本率 8% 8% 8% 8% 短 缺 成 本 3000 1000 500 0 要求：计算该企业的最佳现金持有量。 【项目一】 现金管理 参考答案 由上表可知，乙方案的总成本最低，因此企业最佳金持有量为40000元。 方案 机会成本 短缺成本 合计 甲 30000×8%=2400 3000 5400 乙 40000×8%=3200 1000 4200 丙 50000×8%=4000 500 4500 丁 60000×8%=4800 0 4800 【项目一】 现金管理 方法三：存货模式 方法三：存货模式 原理：只考虑持有机会成本和转换成本，不考虑短缺成本，使机会成本与转换成本之和最低的现金持有量为最佳现金持有量。 【项目一】 现金管理 公式 公式 最佳现金持有量Q= 相关总成本TC= 现在我们来 练习一下….. (见教材) 【项目一】 现金管理 四、现金的日常管理 一、现金基本管理制度 二、加速收款 三、控制支出 四、闲置现金管理 【项目一】 现金管理 $