3.1筹资规模(课件）-高二《财务管理》同步教学（北京出版社）

第三单元 筹资管理 1 2 筹资方式 资本成本 权益资本筹资 债务资本筹资 本单元重点 个别资本成本、综合资本成本 本单元重点 3 杠杆利益与风险 4 资本结构 本单元难点 2 杠杆分析 1 资本成本计算 3 最佳资本结构 4 Content Layouts 【项目一】 筹资规模 企业筹资的含义与动机 企业筹资是指企业根据生产经营等活动对资金的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式获取所需资金的一种行为。 企业筹资的动机可分为设立筹资、扩张筹资、偿债筹资和混合筹资等四类。 【项目一】 筹资规模 企业资金需要量预测的基本方法 1.定性预测法 定性预测法，是指利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，对未来资金需要量作出预测的方法。通常采用召开专业技术人员或专家讨论会的形式进行。这种方法较为简单，但精确性和可行性较差，一般用于缺乏历史资料时的预测。 专家意见法 德尔菲法 【项目一】 筹资规模 2.定量预测法 定量预测法，是指根据有关的历史数据，运用一定的数理统计方法进行加工处理，通过建立反映数据间内在规律性的数学模型对未来资金需要量作出预测的方法。定量预测的主要特点是：预测较为准确，受主观影响较小，但预测方法不够灵活，有一定的难度，并且对拥有的数据资料有较高的要求。 【项目一】 筹资规模 (1)销售百分比法 销售百分比法是根据资金需要量与销售收入之间的比率关系来预测资金需要量的预测方法。 销售百分比法预测的基本步骤： ①确定随销售额变动而变动的资产和负债项目 ②计算变动性项目的销售百分比 ③确定需要增加的资金数额 ④计算增加的留存收益 ⑤计算确定外部筹资需要量 【项目一】 筹资规模 (2)回归直线法 资金需要量预测的回归直线法是根据若干期业务量和资金占用的历史资料，运用最小平方法原理计算不变资金和单位产销量的变动资金，通过资金习性分析来预测资金需要量的一种预测方法。 设产销量为自变量x，资金占用量为因变量y，它们之间的关系可用下式表示：y=a+bx （a为不变资金，b为单位产销量所需变动资金） 【项目一】 筹资规模 根据若干期业务量和资金占用的历史资料，运用最小平方法原理计算不变资金(a)和单位产销量的变动资金(b)， 最后运用预测模型进行预测。 回归分析法的特点：比较科学，精确度高，但是计算繁杂。对于参数a和b也可以运用下面的联立方程组进行计算： $