2.1资金时间价值(课件）-高二《财务管理》同步教学（北京出版社）

第二单元 财务基本价值理念 1 4 时间价值的计算 利率的计算 本单元重点 2 风险与收益的含义与关心 3 资产风险及其衡量 本单元难点 1 单利与复利的区别 1 时间价值的含义 3 年金现值与终值的计算 4 风险的衡量 3 Content Layouts 【项目一】 资金时间价值 理论知识 一、资金时间价值 资金时间价值（time value of money），是资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。根据资金具有时间价值的理论，可以将某一时点的资金金额折算为其他时点的金额。 【项目一】 资金时间价值 二、现值和终值 现值（present value）又称本金，是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额。 终值（future value）又称将来值,是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额，俗称本利和。 【项目一】 资金时间价值 1、单利终值和现值 （1）单利终值 F=P×(1+n×i) （2）单利现值 P＝F／（1＋n×i） 【项目一】 资金时间价值 2、复利终值和现值 （1）复利终值（compound amount） （2）复利现值（compound interest present value） 【项目一】 资金时间价值 三、年金 1、普通年金 (1)计算普通年金终值 年金终值系数： 记作(F/A,i,n) 【项目一】 资金时间价值 （2）计算年偿债基金 偿债基金系数： 记作(A/F,i,n) 【项目一】 资金时间价值 （3）计算普通年金现值 年金现值系数： 记作（P／A，i，n） 【项目一】 资金时间价值 （4）计算年资本回收额 资本回收系数： 记作（A／P，i，n） 【项目一】 资金时间价值 （5）计算即付年金终值 或F＝A［（F／A，i，n＋1）－1］ 【项目一】 资金时间价值 （6）计算即付年金现值 或F＝A［（F／A，i，n-1）+1］ 【项目一】 资金时间价值 （7）计算递延年金终值 递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，只是要注意期数。 F＝A（F／A，i，n） 式中，“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 【项目一】 资金时间价值 （8）计算递延年金现值 计算方法一： P0＝A×(P/A，i，n) ×（P／F，i，m） 式中，m为递延期，n为连续收支期数。 计算方法二： P0＝A×（P／A，i，m＋n）-（P/A,i,m） 【项目一】 资金时间价值 （9）计算永续年金的现值 P=A[1-(1+i)－n]／i 当n→∞时,(1+i)－n 的极限为零 故P＝A／i 工作任务 【任务1】计算单利现值和终值 1.工作资料 （1）小王将1万元存入银行，年利率5％，单利计息， 5年后的终值是多少？ （2）小王为了5年后能从银行取出1万元，在年利率5％、单利计息的情况下，目前应存入银行的金额是多少？ 【项目一】 资金时间价值 【项目一】 资金时间价值 2.工作行动 （1）单利终值F=P+P×n×I = P×(1+n×i) ＝10000×（1＋5×5％） ＝12500（元） （2）单利现值P＝F／（1＋n×i） P＝F/(1+ n×i)＝10000／（1＋5×5％）=8000（元） 【任务2】计算复利现值和终值 1.工作资料 （1）小王将10万元作为本金做某生意，如果每年的获利率能达到10%，小王每年将获利的资金继续投入做生意，求5年后的小王手中的资金会有多少？ （2）小王为了5 年后手中有10万元资金，现在开始做某生意，如果每年的获利率能达到10%，每年将获利的资金继续投入做生意，现在要投入多少？ 【项目一】 资金时间价值 【项目一】 资金时间价值 2.工作行动 （1）小王经过1年时间的期终金额为： F=P+P×i=P×(1+i)=100000×（1+10%）=110000（元） 如果小王将资金继续投资，则第二年本利和为： F=[P+P×i](1+i)=P×(1+i)2=100000×(1+10%)2=100000×1.21=121000(元) 同理，第n年的期终金额为： =100000×1.6105＝161050（元） 【项目一】 资金时间价值 （2）复利现值 ＝100000×0.6209＝62090 （元） 【项目一】 资金时间价值 【任务3】计算年金 【子任务1】计算普通年金终值 1.工作资料 小王自2009年12月底开始，每年资助一名贫困大学5000元以帮助这名学生完成学业，假设每年定期存款利率都是5%，则小张捐助的钱在四年后即2013年底相当于多少钱？ 【项目一】 资金时间价值 2.工作行动 FA=A×[（