3.1 筹资方式(课件）-高二《财务管理》同步教学（大连理工大学出版社）

项目三 筹 资 管 理 工作任务1 筹资方式 工作任务2 资本成本和资本结构 一、企业筹资的目的与要求 工作任务1 筹资方式 1 企业之所以要筹集一定数量的资金，目的主要有以下几个方面： 1．满足企业设立的需要。 2．满足生产经营的需要。 3．偿还债务的需要。 4．满足资本结构调整的需要。 一、企业筹资的目的与要求 （二）筹资要求 工作任务1 筹资方式 1 1．合理确定资金需要量，适时控制资金投放时间。 2．科学选择筹资方式，力求降低资本成本。 3．妥善安排资本结构，保证举债规模适度。 二、企业筹资的渠道 与方式 （二）筹资渠道 工作任务1 筹资方式 1 1.国家财政资金。 2.银行信贷资金。 3.非银行金融机构资金。 4.其他法人资金。 5.民间资金。 6.企业自留资金。 7.外商资金。 二、企业筹资的渠道与方式 工作任务1 筹资方式 1 吸收直接 投资 发行 股票 留存 收益 银行 借款 发行 债券 商业 信用 融资 租赁 国家财政资金 √ √ 银行信贷资金 √ 非银行金融机构资金 √ √ √ √ √ 其他企业资金 √ √ √ √ √ 居民个人资金 √ √ √ 企业自留资金 √ √ 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 三、筹集资金的分类 （一）自有资金和负债资金 工作任务1 筹资方式 1 1．自有资金。自有资金又称为主权资金或权益资金，是企业依法筹集并长期拥有、自主支配的资金。采用吸收直接投资、发行股票、留存收益等方式筹集形成。 2．负债资金。负债资金又称为借入资金或债务资金，是企业依法筹集并依约使用、按期偿还的资金。采用银行借款、发行债券、商业信用、融资租赁等方式筹措取得。 三、筹集资金的分类 （二）长期资金和短期资金 工作任务1 筹资方式 1 1．长期资金。长期资金是指占用期限在一年或一个营业周期以上的资金。主要包括自有资金和长期债务资金。 2．短期资金。短期资金是指占用期限在一年或一个营业周期内的资金。主要有商业信用与银行短期借款。 四、资金需求量的预测方法 （一）销售百分比法的含义 销售百分比法，是指以未来销售额变动的百分比为主要依据，考虑随销售额变动的资产负债表项目及其他因素对资金需求的影响，从而预测未来需要追加的资金量的一种定量计算方法。 工作任务1 筹资方式 1 （二）销售百分比法的假设 1.资产负债表的各项目可以划分为敏感项目与非敏感项目。凡是随销售变动而变动并呈现一定比例关系的项目，称为敏感项目；凡不随销售变动而变动的项目，称为非敏感项目。 2. 敏感项目与销售额之间成正比例关系。 3.基期与预测期的情况基本不变。 4.销售的预测比较准确。 工作任务1 筹资方式 1 （二）销售百分比法的假设 工作任务1 筹资方式 1 （二）销售百分比法的假设 步骤1：确定资产负债表中的敏感项目和非敏感项目，并 测算敏感项目占销售额的比例。 步骤2：计算需增加的营运资金。 步骤3：预测需要对外筹集资金量。 工作任务1 筹资方式 1 五、吸收直接投资 （一）种类 1．吸收国家的直接投资，形成国家资本； 2．吸收企业、事业单位等法人的直接投资，形成法人资本； 3．吸收企业内部职工和城乡居民的直接投资，形成个人资本； 4．吸收外国投资者和我国港、澳、台地区投资者的直接投资，形成外商资本。 工作任务1 筹资方式 1 五、吸收直接投资 （二）出资方式 1．现金投资。现金投资是企业吸收直接投资最乐于采用的方式。 2．实物投资。实物投资是指投资者以房屋、建筑物、设备等固定资产和材料、燃料、产品等流动资产作价投资。 3．无形资产投资。无形资产投资是指投资者以专利权、商标权、非专利技术、土地使用权等无形资产作价投资。 工作任务1 筹资方式 1 五、吸收直接投资 （三）程序 1.确定吸收直接投资的资金数量。 2.选择吸收直接投资的具体方式。 3.签署合同或协议等文件。 4.取得资金来源。