2.1资金时间价值观念(课件）-高二《财务管理》同步教学（大连理工大学出版社）

项目二 财务管理价值观念 【工作任务1】资金时间价值观念 1 【工作任务2】风险价值观念 2 一、资金时间价值的概念 工作任务1 资金时间价值观念 1 资金（货币）时间价值是指一定量的资金经过一段时间的投资和再投资所增加的价值。 资金时间价值特征： (1)本质：增加的价值。 (2)时间的推移（经过一段时间）。 (3)资金必须进入生产流通过程（投资和再投资）。 一、资金时间价值的概念 工作任务1 资金时间价值观念 1 资金时间价值可从以下五个方面进行理解： (1)时间价值的表现形式。 (2)时间价值一般表现为社会平均资金利润率。 (3)时间价值不等同于投资报酬率。 (4)资金本身不会自行增值。 (5)从实质上看，资金的时间价值是劳动者创造的剩余价值的一部分。 二、终值和现值的含义 工作任务1 资金时间价值观念 1 1.终值也叫本利和(记为F )，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。 2.现值也叫本金(记为P)，是指未来某一时点上的一定量的资金相当于现在时点的价值。 3.资金时间价值计算常用符号为现值(本金)； 为终值(本利和)； 为利率；为利息；为计息期数。 工作任务1 资金时间价值观念 1 三、单利终值和现值的计算 （一）单利终值的计算（已知现值计算终值） 单利终值是指一定量的货币在若干期之后按单利计算的本利和。 （二）单利现值的计算（已知终值计算现值） 单利现值是指在单利计息条件下未来某一时点上的资金相当于现在的价值。 工作任务1 资金时间价值观念 1 四、复利终值和现值的计算 （一）复利终值的计算（已知现值计算终值） 复利终值是指一定量的货币在若干期之后按复利计算的本利和。 （二）复利现值的计算（已知终值计算现值） 工作任务1 资金时间价值观念 1 （三）名义利率和实际利率 名义利率是指当利息在一年内要复利几次时给出的年利率， 实际利率是指一年复利一次的利率，即投资者实际获得的收益率。 当利率在一年内复利多次时，每年计息多次的终值会大于每年计息一次的终值，实际利率一定会大于名义利率。 工作任务1 资金时间价值观念 1 年金就是系列收付款项的特殊形式，是指某一特定时期内，每间隔相等的时间收付相等金额的系列款项。记作：A 复利：一次性款项的收付计算。 年金：系列性（多次）款项的收付计算。 （一）普通年金：从第一期开始每期期末等额收付的年金。 1.普通年金终值的计算（已知年金 A，求年金终值 F） 五、年金终值和现值的计算 1.普通年金终值的计算（已知年金A ，求终值F ） 五、年金终值和现值的计算 （一）普通年金 1.普通年金终值的计算（已知年金A ，求终值F ） 称为普通年金终值系数，也表示为(F/A，i，n) 五、年金终值和现值的计算 （一）普通年金 2.偿债基金的计算（已知终值F ，求年金A ） 称为偿债基金系数 (A/F,i,n)称为偿债基金系数 五、年金终值和现值的计算 3.普通年金现值的计算（已知年金A ，求现值 P） 五、年金终值和现值的计算 3.普通年金现值的计算（已知年金A ，求现值 P） 五、年金终值和现值的计算 （一）普通年金 3.普通年金现值的计算（已知年金A ，求现值 P） 称为普通年金现值系数 （P/A,I,n）称为普通年金现值系数 五、年金终值和现值的计算 （一）普通年金 4.投资回收额的计算（已知终值P ，求年金A ） 称为资本回收系数 (A/P,i,n)称为资本回收系数 五、年金终值和现值的计算 （二）即付年金 1.即付年金终值的计算（已知即付年金A ，求年金终值F ） 五、年金终值和现值的计算 1.即付年金终值的计算（已知即付年金A ，求年金终值F ） 五、年金终值和现值的计算 （二）即付年金 1.即付年金终值的计算（已知即付年金A ，求年金终值F ） 期数加1，系数减1 五、年金终值和现值的计算 2.即付年金现值的计算（已知