项目六　流动资产管理(课件）-高二《财务管理》同步教学（中国人民大学出版社）

项目六　流动资产管理 【学习目标】 　　● 熟悉现金管理的内容与目标,现金持有的动机,最佳现金持有量的确定,以及现金收支的日常管理。 　　● 掌握应收账款的功能、成本、信用政策和日常管理。 　　● 掌握存货的功能、成本、管理目标及经济批量决策。 1 任务一　现金管理　  一、现金管理的目标与内容 (一)现金管理的目标 现金管理的目标是在保证企业生产经营所需资金的情况下,把现金的持有成本降至最低。 (二)现金管理的内容 现金管理的内容主要包括以下几项。 (1)按照国家有关现金管理规定和企业实际情况,建立现金内部管理制度。 (2)编制现金收支计划,以便合理地估计未来的现金需求量。 (3)对日常的现金收支计划进行控制,力求加速收款。同时,在允许的情况下,尽量延缓付款。 (4)采用一定的方法确定企业最佳现金持有量,为企业的现金持有水平确定一个参考指标。 (5)对库存现金、银行存款、购买的有价证券之间的数量结构进行决策。 二、现金持有的动机 企业持有现金出于三种动机:交易动机、预防动机和投机动机。 (1)交易动机。应付企业日常经营所产生的现金支付。由于日常经营中的现金流入和现金流出不完全同步,因此企业持有一部分现金是很有必要的。 (2)预防动机。为意外现金需求提供“安全垫”,这部分现金只占企业现金库存量中极小的份额。 (3)投机动机。投机的动机是指企业持有现金,以便当证券价格剧烈波动时,从事投机活动,从中获得收益。 三、最佳现金持有量的确定 (一)存货模式 存货模式从现金的有关成本最低的角度来确定最佳现金持有量。在存货模式中,只考虑现金的机会成本和转换成本,而不考虑现金的管理成本和短缺成本。 (二)现金周转模式 现金周转模式是根据现金周转期来确定最佳现金持有量的模式。现金周转转期越短,则企业的现金持有量就越小。 利用现金周转模式确定最佳现金持有量,包括以下三个步骤。 1.计算现金周转期 现金周转期是指企业从采购材料支付现金到销售产品收回现金所花费的时间。现金周转期的计算公式如下: 　 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 2.计算现金周转率 现金周转率是指一年中现金的周转次数。其计算公式如下: 现金周转率(次)=360(天)÷现金周转期(天/次) 3.计算最佳现金持有量 最佳现金持有量计算公式如下: 　　最佳现金持有量=年现金需求量÷现金周转率 四、现金收支的日常管理 (一)加速收款 1.邮政信箱法 2.银行业务集中法 (二)延期支付 1.使用现金浮游量 2.推迟支付应付款 3.采用汇票付款 (三)闲置现金的投资 1.国库券 2.商业票据 3.银行承兑汇票 4.可转让大额存单 5.回购协议 任务二　应收账款管理　  一、应收账款的功能和成本 (一)应收账款的功能 1.增加销售功能 2.减少存货功能 (二)应收账款的成本 1.机会成本 2.管理成本 3.坏账成本 二、信用政策 (一)信用标准 1.信息来源 2.5C信用评价系统 3.信用的定量分析 (二)信用条件 1.信用期限 2.现金折扣和折扣期限 (三)收账政策 收账政策(或收账方针)是企业针对客户违反信用条件,拖欠甚至拒付账款所采取的策略和措施,是客户未按事先约定在信用期内付款时企业所采取的事后补救方法。 三、应收账款日常管理 (一)调查客户信用 1.直接调查 2.间接调查 (二)评估客户信用 收集好信用资料以后,就需要对这些资料进行分析、评价。企业一般采用5C系统来评价,并对客户信用进行等级划分。在信用等级方面,目前主要有两种:一种是三类九等,即将企业的信用状况分为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C九等,其中AAA为信用最优等级,C为信用最低等级。另一种是三级制,即分为AAA、AA、A三个信用等级。 (三)制定收账政策 企业必须在对收账的收益与成本进行比较分析的基础上,制定切实可行的收账政策。通常企业可以采取寄发账单、电话催收、派人上门催收、法律诉讼等方式催收应收账款,然而催收账款要发生费用,某些催款方式的费用还会很高。一般来说,收账的花费越大,收账措施越有力,可收回的账款应越多,坏账损失也就越小。因此制定收账政策,要在收账费用和所减少坏账损失之间作出权衡。 (四)应收账款保理 保理是保付代理的简称,是指债权人与保理商签订协议,债权人转让其对应收账款的部分或全部权利与义务,并收取一定费用的过程。 保理又称托收保付,是指卖方(供应商或出口商)与保理商之间存在的一种契约关系。 应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下,转让给保理商,以获得银行的流动资金支持,加快资金的周转。保理可以分为有追索权保理(非买断型)和无追索权保理(买断型)、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理。 任务三　存货管理 一、存货的功能 存货