4.1企业筹资概述 (课件）-高二《财务管理》同步教学（中国人民大学出版社）

第四章 筹资管理 第一节 企业筹资概述 第二节 权益资本筹资 第三节 长期负债筹资 第四节 短期负债筹资 第五节 其它方式筹资 第一节 企业筹资概述 一、企业筹资的动机与要求 企业筹资是指企业根据其生产经营活动对资金的需求数量，采用适当的筹资渠道和筹资方式，从企业外部有关单位和个人，或从企业内部获取所需资金的一种行为，是企业财务管理的重要内容，是资金运动的起点。 第一节 企业筹资概述 1.企业筹资的动机 (1)设立性筹资动机 (2)扩张性筹资动机 (3)调整性筹资动机 (4)混杂性筹资动机 第一节 企业筹资概述 2.企业筹资的要求 (1)合理确定资金需要量，努力提高筹资效果 (2)周密研究投资方向，大力提高投资效果 (3)认真选择筹资来源，力求降低资金成本 (4)适时取得资金来源，保证资金投放需要 (5)合理安排资本结构，正确运用负债经营 (6)遵守国家有关法规，维护各方合法权益 第一节 企业筹资概述 二、企业筹资的分类 1.权益性资本筹资、债务筹资及混合性筹资 按企业所取得资金的权益特性不同，企业筹资分为权益性资本筹资、债务筹资及衍生工具筹资三类，这也是企业筹资方式最常见的分类方法。 第一节 企业筹资概述 二、企业筹资的分类 2.直接筹资与间接筹资 按其是否以金融机构为媒介，企业筹资分为直接筹资和间接筹资两种类型。 3.内部筹资与外部筹资 按资金的来源范围不同，企业筹资分为内部筹资和外部筹资两种类型。 第一节 企业筹资概述 二、企业筹资的分类 4.长期筹资与短期筹资 按所筹集资金的使用期限不同，企业筹资分为长期筹资和短期筹资两种类型。 第一节 企业筹资概述 三、企业筹资的原则 1.合法性原则 2.合理性原则 3.及时性原则 4.效益性原则 第一节 企业筹资概述 四、企业筹资的渠道与方式 1.企业筹资渠道 （1）政府财政资本 （2）银行信贷资本 （3）非银行金融机构资本 （4）民间资本 （5）其他法人资本 （6）企业自留资本 （7）国外和我国港澳台资本 第一节 企业筹资概述 四、企业筹资的渠道与方式 2.企业筹资方式 （1）吸收直接投资 （2）发行股票筹资 （3）利用留存收益 （4）银行贷款筹资 （5）发行企业债券筹资 （6）企业利用外资筹资 （7）租赁筹资 （8）商业信用筹资 （9）大众筹资 第一节 企业筹资概述 3.企业筹资渠道与筹资方式的配合 筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式则解决通过何种方式取得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系。一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道，但是同一渠道的资金往往可采用不同的方式取得，同一筹资方式又往往适用于不同的筹资渠道。因此，企业在筹资时，应实现两者的合理配合。 第一节 企业筹资概述 五、资金需要量预测 1.定性预测法 定性预测是指预测者依靠熟悉业务知识、具有丰富经验和综合分析能力的人员与专家，根据已掌握的历史资料和直观材料，运用个人的经验和分析判断能力，对事物的未来发展做出性质和程度上的判断，然后，再通过一定形式综合各方面的意见，作为预测未来的主要依据。 第一节 企业筹资概述 五、资金需要量预测 2.定量预测法 定量预测法是根据比较完备的历史和现状统计资料，运用数学方法对资料进行科学的分析、处理，找出预测目标与其他因素的规律性联系，从而推算出未来的发展变化情况。 第一节 企业筹资概述 五、资金需要量预测 2.定量预测法 （1）因素分析法 资金需要量 = (基期资金平均占用额－不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减百分比)×(1±预测期资金周转速度变动率) 第一节 企业筹资概述 五、资金需要量预测 2.定量预测法 （1）因素分析法 【例4】 甲企业上年度资金平均占用额为2 200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。则：预测年度资金需要量为: (2 200－200)×(1＋5%)×(1-2%) = 2 058(万元) 第一节 企业筹资概述 五、资金需要量预测 2.定量预测法 （2）营业收入百分比法 ①基本原理 营业收入百分比法是根据营业收入增长与资产增长之间的 关系，预测未来资金需要量的方法。 ②基本步骤 第一节 企业筹资概述 第一步，取得基年利润表资料，并计算利润表各项目与营业收入的百分比。其计算公式为： 第二步，用预测年度的预计营业收入乘以第一步计算出的利润表各项目基期营业收入百分比，计算预计利润表各项目的预计数。 其计算公式为： 某项目预计数=预计营业收入×某项目基期营业收入百分比 根据预测年度净利润预计数与企业预定的留用比率，计算预计留用利润额。其计算公式为： 预计留用利润额=预计净利润×预计净利润留用比例 第一节 企业